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山东鲁抗医药股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600789
• 公司简称：鲁抗医药
• 法定代表人：彭欣
• 注册及办公地址：济宁市太白楼西路173号与152号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600789
• 审计机构：上会会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年主要财务数据

• 营业收入：24.10亿元，同比增长4.25%
• 归属于上市公司股东的净利润：789.72万元，同比增加13,311.18万元
• 扣除非经常性损益的净利润：-2358.34万元
• 经营活动产生的现金流量净额：7838.57万元，同比下降27.80%
• 总资产：40.18亿元，同比下降1.63%
• 净资产：18.10亿元，同比增长28.49%
• 资产负债率：由63.18%降至52.58%

财务指标

• 基本每股收益：0.01元，同比由-0.22元转为正
• 稀释每股收益：0.01元
• 加权平均净资产收益率：0.49%，同比增加9.02个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：-1.46%，同比增加7.62个百分点

分季度财务数据

• 第一季度：营业收入6.25亿元，净利润289.17万元
• 第二季度：营业收入5.24亿元，净利润-232.14万元
• 第三季度：营业收入5.90亿元，净利润17.81万元
• 第四季度：营业收入6.71亿元，净利润714.88万元

非经常性损益

• 非经常性损益总额：3148.06万元
• 主要项目：非流动资产处置损益837.81万元，政府补助641.35万元，其他营业外收入280.70万元

公司业务概要

主要业务

公司主要从事医药产品的研发、生产和销售，产品涵盖抗生素、氨基酸、心脑血管、生物药品、制剂、输液、中成药、医药中间体、动物保健用抗生素、淀粉、葡萄糖等，共500余个品规。

经营模式

• 采购模式：统一采购，通过公开招标、战略合作降低采购成本
• 生产模式：严格执行GMP标准，全程质量监控
• 销售模式：普药一级代理与二级分销结合、新药招商代理、部分产品OEM总代
• 研发模式：与科研院所、高等院校及行业企业合作，构建产学研体系

行业分析

• 行业现状：2015年全国医药工业主营业务收入26885亿元，同比增长9.0%；利润总额2768亿元，同比增长12.2%
• 行业周期性：不明显，但受政策和市场环境影响较大
• 市场地位：国家大型医药生产企业、重点高新技术企业，拥有国家级企业技术中心

经营情况分析

主营业务分析

• 收入与成本：

  • 营业收入24.10亿元，同比增长4.25%
  • 营业成本19.36亿元，同比增长1.93%
  • 毛利率19.94%，同比增长1.89%

• 分行业收入与成本：

  • 人用抗生素：毛利率21.58%，同比增长0.18个百分点
  • 兽用抗生素：毛利率16.08%，同比增长6.55个百分点
  • 其他：毛利率11.45%，同比增长7.99个百分点

• 分产品收入与成本：

  • 抗生素原料药：毛利率21.38%，同比增长6.57个百分点
  • 半合成抗生素原料药：毛利率3.14%，同比增长3.69个百分点
  • 制剂药品：毛利率26.02%，同比增长1.81个百分点
  • 兽用抗生素：毛利率16.08%，同比增长6.55个百分点

• 分地区收入与成本：

  • 国内：毛利率21.02%，同比增长1.72个百分点
  • 国外：毛利率16.41%，同比增长2.62个百分点

产销量分析

• 7-ACA：生产量350吨，销售量225吨，库存量30吨
• 头孢唑林酸：生产量114吨，销售量36吨，库存量8吨
• 头孢唑林钠：生产量102吨，销售量30吨，库存量21吨
• 青霉素钠：生产量78十万亿，销售量18十万亿，库存量6十万亿
• 乙酰螺旋霉素：生产量101吨，销售量83吨，库存量6吨
• 头孢曲松钠：生产量68吨，销售量27吨，库存量12吨
• 注射用青霉素钠：生产量39939万支，销售量36434万支，库存量8317万支
• 注射用盐酸大观霉素：生产量418万支，销售量435万支，库存量39万支
• 阿莫西林胶囊：生产量216446万粒，销售量189591万粒，库存量36382万粒
• 泰乐菌素：生产量96十万亿，销售量61十万亿，库存量4十万亿
• 替米考星：生产量46吨，销售量41吨，库存量8吨
• 硫酸粘杆菌素预混剂：生产量2486吨，销售量2456吨，库存量304吨

成本分析

• 总成本：19.03亿元，同比增长1.55%
• 分产品成本：
  • 抗生素原料药：成本1.86亿元，占比9.77%
  • 半合成抗生素原料药：成本2.76亿元，占比14.48%
  • 制剂药品：成本8.83亿元，占比46.40%
  • 兽用抗生素：成本5.08亿元，占比26.71%
  • 其他：成本0.50亿元，占比2.63%

费用情况

• 销售费用：2.03亿元，同比下降8.31%
• 管理费用：1.95亿元，同比下降2.15%
• 财务费用：0.44亿元，同比下降40.93%

研发投入

• 研发投入总额：1.33亿元，占营业收入5.53%
• 研发人员数量：232人，占公司总人数3.91%
• 研发资本化比例：4.14%

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：7838.57万元，同比下降27.80%
• 投资活动产生的现金流量净额：3.21亿元，同比增加
• 筹资活动产生的现金流量净额：-3.51亿元，同比下降

风险与应对措施

主要风险

• 政策风险：如限抗政策、药品招标采购、公立医院改革、药品价格改革等
• 市场风险：如产品结构调整、市场竞争加剧、原材料价格波动等
• 环保风险：环保政策趋严，增加环保成本，加速淘汰不达标企业

应对措施

• 政策应对：密切关注政策变化，调整产品结构，优化营销策略
• 市场应对：优化产品结构，提升高毛利产品销售，加强费用控制
• 环保应对：严格清洁生产管理，推进节能减排，加快产品结构调整

重要事项

• 利润分配：2015年公司不进行利润分配，也不进行公积金转增股本
• 非经常性损益：公司通过处置股份、股权转让等获得投资收益
• 资产变动：公司总资产下降，但净资产增长，主要因股改转增股份处置及减少短期负债

公司治理与发展战略

• 公司治理：公司持续推进“退城进园”工作，优化产品结构，提升管理水平
• 发展战略：公司围绕发展战略，优化资源配置，提升管理能力，大力发展四大板块
• 核心竞争力：公司具有品牌优势、科研优势、产品优势和管理优势，是国家级高新技术企业

行业政策影响

• 限抗政策：减少抗生素使用，推动行业转型升级
• 药品招标采购：实行网上集中采购，提高市场透明度
• 公立医院改革：推动分级诊疗，改变市场格局
• 药品价格改革：取消政府定价，市场调节价格
• 研发注册政策：加快药品注册审批，提高研发效率
• 环保政策：加强环保监管，提升行业环保水平

总结

2015年，山东鲁抗医药股份有限公司在面对行业挑战和政策变化时，通过优化产品结构、加强费用控制、推进研发创新、提升管理效率等措施，实现了扭亏为盈。公司积极应对限抗政策、药品招标采购、公立医院改革等政策变化，调整产品结构，提升产品质量，加强品牌建设，提高市场竞争力。同时，公司积极推进“退城进园”工作，优化产业布局，为未来发展奠定基础。公司保持了良好的财务状况，净资产增长，资产负债率下降，但经营活动产生的现金流量净额有所减少。公司持续加强研发投入，提升科研能力，推动技术创新，为未来产品结构调整和产业升级提供支持。