20230830-中国银河-欧派家居-603833.SH-Q2利润快速增长_组织变革着眼长期布局_4页_478kb

欧派家居2023年半年度报告显示，公司实现营收同比增长155%，归母净利润同比增长112.2%，第二季度单季营收和净利润分别增长130.5%和281%。毛利率提升0.22个百分点至31.52%，期间费用率下降0.71个百分点至18.02%，净利率同比提升0.95个百分点至11.44%。各业务中，衣柜及配套小幅增长，但橱柜同比下降；零售门店数量略有下滑，但大宗和整装业务增长。公司进行营销组织改革，重组为三大区域事业部，旨在提升大家居战略效率。投资建议维持“推荐”评级，预测2023-2025年基本每股收益分别为5.08元、5.91元、6.93元，对应PE分别为19倍、16倍、14倍，预计未来增长强劲。风险包括经济增长不及预期和市场竞争加剧的潜在影响。