20230820-东吴证券-汽车周观点_回调是配置佳机_坚定拥抱_AI智能化+出海__31页_1mb

汽车周观点总结

本周复盘

• 原因：8月淡季数据干扰和电动车价格战担忧导致汽车板块整体回调。
• 表现：SW汽车零部件领涨，福耀玻璃H、银轮股份和中国重汽表现最佳。
• 个股情况：7家团队覆盖公司发布半年报，福耀玻璃超预期，耐世特低于预期。

投资建议

• 主线一：拥抱AI+汽车智能化。坚定看多，推荐港股车股（小鹏汽车、理想汽车、蔚来-SW）和A股车股（长安汽车、比亚迪等）。零部件布局包括L3智能化核心受益环节、华为产业链和特斯拉产业链相关标的。
• 主线二：拥抱汽车出海大时代。推荐客车板块（技术输出为主，如宇通客车、金龙汽车）、高性价比重卡（如中集车辆、中国重汽）和两轮车（如雅迪控股、爱玛科技、春风动力）。

风险提示

• 全球经济复苏慢于预期，影响终端需求。
• AI智能化技术创新低于预期，可能影响应用。
• 全球新能源汽车渗透率不足。
• 地缘政治不确定性增大。