20200927-莫尼塔投资-电子周报_面板仍维持涨势_中芯国际或纳入实体名单_11页_793kb
报告摘要
电子行业周报总结
核心内容概览
本报告由莫尼塔研究发布，聚焦于中国电子行业及全球主要电子市场的一周行情回顾、重点行业资讯、公司公告、下周重要事件提示以及行业观点与展望。莫尼塔研究隶属于财新集团，为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据及产业研究服务。
主要观点与关键信息
一、一周市场行情回顾
- A股电子行情：上周上证指数下跌3.56%，深证成指下跌3.25%，创业板指下跌2.14%，沪深300下跌3.53%，申万电子下跌4.47%。
- 申万电子排名：申万电子位列申万28个一级行业第18位。
- 二级行业表现：光学光电子、其他电子、半导体跌幅居前。
- 三级行业表现：LED、其他电子、显示器件涨幅居前。
- 个股涨跌情况：上涨前10个股包括好利来、维信诺、同兴达等；下跌前10个股包括长方集团、丹邦科技、乾照光电等。
二、重点行业资讯
半导体
- 测试设备市场：SEMI预计2021年半导体测试设备市场将增长7%~8%，主要受5G应用和先进封装技术推动。
- 半导体材料市场：2020年全球半导体材料市场规模预计达529.4亿美元，中国大陆市场增长最快，预计2021年将进一步突破100亿美元。
- 中芯国际事件：有传言称中芯国际被美国列入实体清单，但其官方回应称尚未收到正式通知，相关出口限制令尚未生效。
消费电子
- iPhone12命名与发布：iPhone12系列将包括iPhone12 mini、iPhone12、iPhone12 Pro和iPhone12 Pro Max，预计10月中旬发布，全系支持5G。
- 华为出货量：TrendForce预计2020年华为智能手机出货量将下降10%至1.7亿部，主要受美国制裁影响。
智能穿戴
- TWS耳机趋势：TWS（真无线立体声）耳机技术持续引领音频行业创新，降噪芯片、算法及产品不断升级，国产品牌参与度提高。
面板
- TV面板价格上涨：受备货旺季及供应紧缺影响，LCD面板价格持续上涨，预计延续至2020年Q4。
- 行业整合：TCL科技计划收购三星部分面板工厂，加速行业整合。
LED
- MiniLED技术应用：小米电视大师至尊版采用MiniLED技术，支持8K分辨率与5G功能，推动该技术的普及。
三、重点公司公告
- 京东方：拟收购南京中电熊猫平板显示科技有限公司及成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权，已通过董事会审议，尚需股东大会批准。
- 水晶光电：全资子公司获得政府补助4,750万元，其中1,600万元已到账。
- 中芯国际：澄清未收到美国商务部列入实体清单的官方通知，强调其业务为民用和商用。
四、下周重要事件提示
- 欧菲光：9月28日召开临时股东大会，审议利润分配预案、融资租赁业务、外汇衍生品交易等事项。
- 蓝思科技：9月29日召开临时股东大会，审议为全资子公司提供担保的议案。
五、行业观点与展望
- 市场表现：电子行业整体表现较差，或与大盘趋势及节前效应有关。
- 投资建议：
- 半导体上游设备与材料：建议关注国产替代投资机会。
- 第三代化合物半导体：长期建议关注GaN、SiC等细分领域龙头公司。
- 苹果概念：苹果Q3业绩超预期，下半年5G新品上市，建议关注苹果核心概念股。
- 面板行业：LCD面板价格仍保持上涨趋势，建议关注国内面板龙头。
- 行业挑战：
- 公共卫生事件对工厂供给及下游需求的影响。
- 半导体及消费电子需求不足，新产品推广不及预期。
- 行业竞争加剧，产品价格改善低于预期。
- 5G进展不及预期，新产品、新技术延后发布。
- 国际贸易争端及全球供应链转移风险。
风险提示
- 公共卫生事件带来的工厂供给不足及下游需求下降风险。
- 公共卫生事件持续蔓延的风险。
- 电子行业景气度下滑及下游需求不振风险。
- 半导体、消费电子等需求不足，可穿戴设备等新产品推广不及预期。
- 行业竞争加剧，产品价格改善低于预期。
- 5G进展不及预期。
- 新产品、新技术延后发布与上市。
- 国际贸易争端及全球供应链转移风险。
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