20201011-莫尼塔投资-电子周报_苹果新品发布在即_中芯国际确认纳入实体名单_11页_800kb

电子行业周报总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究发布，分析了2020年10月9日至10月19日（即上周）电子行业的市场表现、重点行业资讯、重点公司公告、下周重要事件提示、行业观点与展望以及风险提示等内容。报告指出，电子行业整体表现强劲，主要受益于大盘趋势和节后效应，其中半导体、消费电子和面板板块尤为突出。

主要观点与关键信息

一周市场行情回顾

• A股电子行情：

  • 上证指数上涨1.64%，深证成指上涨3.71%，创业板指上涨5.22%，沪深300上涨2.43%。
  • 申万电子指数上涨5.01%，位列申万28个一级行业第2位。

• 申万电子二级行业：

  • 电子制造、元件、光学光电子涨幅居前。

• 申万电子三级行业：

  • 电子零部件制造、电子系统组装、被动元件涨幅前三。

• 涨跌前10个股：

  • 上涨前10：传音控股、环旭电子、海能实业、蓝思科技、晶丰明源、璞泰来、立讯精密、诺德股份、贝仕达克、国光电器。
  • 下跌前10：木林森、金运激光、硕贝德、沪硅产业-U、朝阳科技、经纬辉开、富瀚微、太龙照明、士兰微、精研科技。

• 估值：

  • 申万电子PE和PB均有所变化，具体数据详见图表6和图表7。

• 全球市场行情：

  • 全球主要电子市场表现强劲，详见图表8。

一周重点行业资讯

半导体

• 中芯国际被美国列入实体清单：

  • 美国商务部已向中芯国际的部分供货商发出出口许可申请要求，核心原材料光源依赖美国。
  • 国内半导体产业面临挑战，但也加速了国产替代进程。

• AMD公布Zen4架构：

  • Zen4将采用5nm工艺，性能提升显著，预计2022年推出。
  • 建议关注AMD产业链投资机会。

消费电子

• iPhone12系列发布：

  • 10月14日将举办第二场秋季发布会，推出四款机型，包括iPhone12 mini、iPhone12、iPhone12 Pro、iPhone12 Pro Max。
  • 价格预计下探至5000元以内，部分机型可能仅支持4G。

• 华为Mate40发布：

  • 10月22日线上发布，搭载麒麟9000芯片，为业界首款5nm 5G SoC。
  • 改用双挖孔屏设计，摄像头分辨率提升至5000万像素。

智能穿戴

• Apple Watch出货量接近1亿台：
  • 全球市场份额达55%，推出低价版SE型号以扩大市场份额。
  • 预计继续引领智能手表市场，建议关注产业链投资机会。

面板

• LG Display延长LCD电视面板生产：
  • 受疫情影响，全球LCD市场需求回升，预计涨价趋势延续至2020年Q4。
  • TCL科技将收购三星部分面板工厂，行业整合加速。

LED

• Dell发布首款Mini LED背光显示器：
  • 型号为UP3221Q，支持HDR1000，具备高对比度、广色域等优势。
  • 国内外LED芯片厂商均在推进Mini LED技术，新技术普及加速。

重点公司公告

• 环旭电子：

  • 2020年9月合并营业收入为50.95亿元，同比增长22.18%，环比增长22.23%。
  • 1-9月合并营业收入为294.79亿元，同比增长13.51%。

• 东山精密：

  • 收到第一期业绩补偿款300万元，来自艾福电子管理层团队。

• 鹏鼎控股：

  • 2020年9月合并营业收入为26.39亿元，同比减少17.33%。

下周重要事件提示

• 京东方：

  • 10月12日召开临时股东大会，审议收购南京G8.5及成都G8.6 TFT-LCD生产线项目公司部分股权的议案。

• 长电科技：

  • 10月13日召开临时股东大会，审议购买高管责任险及处置部分固定资产的议案。

• 韦尔股份：

  • 10月14日召开临时股东大会，审议申请注册发行非金融企业债务融资工具的议案。

一周行业观点与展望

• 行业表现：

  • 电子行业整体上涨，主要受益于大盘趋势和节后效应。

• 投资建议：

  1. 第三代化合物半导体产业链：
     • 中长期重点关注GaN、SiC等细分领域龙头公司。
  2. 苹果概念：
     • 苹果Q3业绩超预期，叠加5G新品发布，建议关注核心概念股。
  3. 面板：
     • LCD面板涨价趋势延续至2020年Q4，重点关注国内面板龙头。

• 具体投资方向：

  • 半导体：上游设备、材料、中游制造、下游封测。
  • 消费电子：苹果/华为产业链、TWS、智能手表等。

风险提示

• 公共卫生事件导致的工厂供给不足和下游需求下降风险。
• 公共卫生事件持续蔓延的风险。
• 电子行业景气度下滑及下游需求不振的风险。
• 半导体和消费电子需求不足，可穿戴设备新产品推广不及预期的风险。
• 行业竞争加剧，产品价格改善低于预期的风险。
• 5G进展不及预期的风险。
• 新产品、新技术延后发布与上市的风险。
• 国际贸易争端和全球供应链转移的风险。

总结

本报告全面分析了电子行业近期的市场表现与行业动态，强调了半导体、消费电子和面板等板块的强劲走势。同时，提出了针对不同细分领域的投资建议，重点关注国产替代、苹果与华为产业链、Mini LED技术及LCD面板涨价趋势。风险提示部分涵盖了公共卫生事件、行业竞争、5G进展等多个方面，提醒投资者注意潜在风险。