20201018-莫尼塔投资-电子周报_苹果如期发布5G新品_中芯国际上调业绩指引_11页_791kb

电子行业周报总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究发布，分析了上周电子行业的市场表现、重点行业动态、公司公告以及未来投资建议。莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据及产业研究服务。

市场行情回顾

上周A股电子行情

• 上证指数上涨1.96%，深证成指上涨1.83%，创业板指上涨1.93%，沪深300上涨2.36%。
• 申万电子指数下跌1.27%，位列申万28个一级行业第27位。

申万电子二级与三级行业表现

• 半导体、其他电子涨幅居前。
• 分立器件、半导体材料、被动元件为三级行业涨幅前三名。

申万电子涨跌前10个股

• 上涨前10股：易德龙、朗科智能、超频三、台基股份、拓邦股份、长方集团、博敏电子、联创光电、派瑞股份、国民技术。
• 下跌前10股：海能实业、圣邦股份、信维通信、鹏鼎控股、劲胜智能、环旭电子、杰普特、闻泰科技、传艺科技、深华发A。

行业资讯分析

半导体

• 台积电：第三季度净利润1373亿台币，超市场预期；上调全年增长预测至30%；受益于5G和高性能计算机需求。
• 中芯国际：上调Q3收入和毛利率指引，显示业务增长和产品组合优化；N+1制程实现全IP国产化，期待N+2制程突破。

消费电子

• 智能手机图像传感器市场：索尼、三星、豪威位列前三，合计占据85%的收益份额；高像素传感器推动市场增长。
• 5G手机出货量：2020年9月我国5G手机出货量占比连续四个月超60%。
• 苹果iPhone12发布：四款机型正式进入5G时代，不再附带充电器和有线耳机，采用MagSafe无线充电系统。

智能穿戴

• 出门问问TicWatchPro3：国内首发，搭载高通骁龙4100平台，支持全网独立通讯，续航达45天，集成血氧、压力检测等功能。

面板

• 智能手机显示面板市场：Samsung Display以50%收益份额领先，高端OLED推动市场增长；预计LCD面板涨价趋势延续至2020年Q4。
• TCL科技：计划收购三星部分面板工厂，推动行业整合。

LED

• Mini/Micro LED投资热度：下半年新增近145亿元投资，LED产业链企业投资占比约78亿元；技术进步与成本下降推动Mini LED市场增长。

投资建议

关注领域

1. 半导体上游设备与材料：国产替代机会显著，尤其关注GaN、SiC等第三代化合物半导体龙头。
2. 苹果概念：苹果Q3业绩超预期，5G新品上市推动产业链增长。
3. 面板行业：LCD面板涨价趋势延续，TCL科技收购三星工厂加速整合。

具体投资方向

• 半导体：国产替代、中芯国际相关概念、海思转单机会。
• 消费电子：重点关注苹果/华为产业链、TWS、智能手表等细分领域。

风险提示

• 公共卫生事件：可能造成工厂供给不足和下游需求下降。
• 行业竞争加剧：产品价格改善低于预期。
• 5G进展不及预期：影响下游需求。
• 新产品新技术延后发布：可能影响市场预期。
• 国际贸易争端与全球供应链转移：对行业造成不确定性。

重点公司公告

• 通富微电：2020年前三季度净利润预计25,144.50万元至31,144.50万元，第三季度净利润环比增长80%以上。
• 卓胜微：前三季度净利润预计增长113.84%～123.76%，第三季度增长104.90%～114.91%。
• 信维通信：第三季度营收预计增长约10%，前三季度扣非净利润预计下降3.65%～7.69%。
• 晶方科技：前三季度净利润增长70.76%，但营业收入同比减少19.77%。

下周重要事件提示

• 2020/10/21：领益制造限售股份解禁。
• 2020/10/23：歌尔股份、生益科技发布三季报。

结论

当前电子行业面临一定压力，但半导体与消费电子领域仍具备较强的投资潜力。建议投资者关注国产替代、5G相关产业链及智能穿戴等新兴领域，同时注意公共卫生事件、行业竞争、技术突破等潜在风险。