20210201-国金证券-_十大金股_专题报告_国金证券2月_十大金股_组合及投资逻辑_7页_684kb

国金证券2月“十大金股”专题报告总结

核心内容

国金证券于2021年2月发布了“十大金股”推荐报告，基于当前市场环境与行业前景，提出了以“低估值、景气向上”为核心的行业配置策略。报告涵盖食品饮料、传媒、半导体、电子、电气设备、基础化工、石油化工、医药、房地产等多个行业，对每只个股的推荐逻辑进行了详细分析，并给出了盈利预测与投资建议。

主要观点

• 市场策略：2021年A股市场预计呈现结构型行情，指数将区间波动。中长期看，低估值价值股可能重新占优。
• 行业配置：推荐关注低估值板块如保险、银行，以及景气度向上的行业如涨价主线、困境反转、耐用消费品等。
• 个股推荐逻辑：
  • 贵州茅台：直销及非标放量带动吨价提升，供需缺口和品牌力支撑价格稳定，预计未来三年业绩持续增长。
  • 腾讯控股：拥有大量客户流量，通过投资实现流量变现，视频号生态和广告变现潜力巨大。
  • 晶盛机电：受益光伏扩产，订单充足，半导体设备技术领先，未来增长可期。
  • 斯达半导：国内IGBT龙头，受益新能源汽车和国产替代，预计未来三年业绩高增长。
  • 金晶科技：传统玻璃业务盈利提升，光伏玻璃业务将带来显著业绩增量。
  • 梦百合：海外产能布局领先，内销发展迅速，自主品牌占比提升将增强盈利稳定性。
  • 广信股份：产业链延展性强，产品结构优化，盈利增长空间大。
  • 桐昆股份：受益于民营大炼化行业超额收益，业绩弹性显著。
  • 安图生物：体外诊断领域性价比高，国产替代空间大，业绩有望大幅提升。
  • 万科A：销售金额和利润率有望回升，股价修复潜力大。

关键信息

各股盈利预测与估值

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上；
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%；
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

风险提示

• 经济复苏不及预期；
• 宏观流动性收缩风险；
• 行业政策风险；
• 技术替代不及预期；
• 原材料价格波动；
• 汇率风险；
• 疫情反复；
• 公司扩张不及预期；
• 市场竞争加剧；
• 行业调控超预期；
• 油价下跌影响库存损益；
• 新冠试剂放量不达预期。

分析师信息

• 艾熊峰、姚遥、刘宸倩、赵晋、许隽逸、樊志远、姜浩、袁维、赵旭翔、陈屹等分析师参与了本报告的撰写与分析。

总结

国金证券2月“十大金股”推荐基于对市场环境、行业景气度及个股基本面的深入分析，重点关注低估值、高成长性及具备行业超额收益能力的标的。报告强调了在经济企稳与流动性趋紧的背景下，低估值价值股可能重新占优，同时对具备技术壁垒和增长潜力的个股给予积极推荐。