20260501-国信证券-港股投资周报_金融地产领涨_港股ETF规模持续下降_14页_3mb

港股投资周报总结

核心内容

本报告为港股投资周报，涵盖了港股精选组合的绩效回顾、市场热点板块跟踪、南向资金动态、投资港股基金表现以及相关风险提示等内容。整体来看，港股市场本周表现不佳，多个指数和行业出现下跌，但南向资金持续净流入，显示投资者对港股市场的信心依然存在。

主要观点

港股精选组合表现

• 本周表现：港股精选组合绝对收益为-2.02%，相对恒生指数超额收益为-1.25%。
• 本年表现：港股精选组合绝对收益为-10.27%，相对恒生指数超额收益为-10.84%。
• 历史表现：从2010年到2025年，组合年化收益为19.08%，相对恒生指数超额收益达到18.06%。
• 策略简介：组合基于分析师推荐视角，对股票池进行基本面和技术面双层优选，选取具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票。

港股市场热点板块

• 创新高股票筛选方法：基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等要素筛选出平稳创新高股票。
• 本周创新高股票：潍柴动力等股票平稳创新高，科技板块创新高股票最多（6只），其次是周期、消费、制造和医药板块。
• 行业分布：科技、周期、消费、制造、医药板块创新高股票数量分别为6、4、2、1、1只。

港股市场及南向资金

• 宽基指数：恒生科技指数本周收益最高（-0.63%），恒生小型股指数收益最低（-1.63%）。
• 行业指数：能源业行业本周收益最高（4.19%），原材料业行业收益最低（-4.89%）。
• 南向资金动态：
  • 本周净流入：港股通累计净流入187亿港元。
  • 近一个月净流入：572亿港元。
  • 今年以来净流入：2775亿港元。
  • 流入最多股票：中国移动、中国海洋石油、小米集团-W。
  • 流出最多股票：阿里巴巴-W、吉利汽车、腾讯控股。

关键信息

港股通与基金表现

• 本周港股通股票收益中位数：-1.17%。
• 本周投资港股主动基金收益中位数：-0.56%。
• 本年港股通股票收益中位数：-3.24%。
• 本年投资港股主动基金收益中位数：-1.29%。
• 基金排名：
  • 本周前五基金：华泰柏瑞港股通时代机遇A（2.79%）、中欧聚优港股通A（2.24%）、华泰柏瑞新经济沪港深A（2.05%）、银华港股通精选A（1.26%）、港股精选LOF（1.21%）。
  • 本年前五基金：中欧港股数字经济A（17.50%）、平安港股通科技精选A（17.20%）、华商港股通价值回报（14.31%）、中航恒宇港股通价值优选A（10.79%）、平安港股通红利优选A（9.04%）。

港股相关ETF申赎情况

• A股市场港股概念ETF数量：205只。
• 累计规模：6963亿元。
• 规模排名前10的ETF：
  • 港股通互联网ETF富国（593.10亿元，净申赎-4.75亿元）。
  • 恒生科技ETF华夏（521.96亿元，净申赎0.00亿元）。
  • 恒生互联网ETF华夏（330.99亿元，净申赎0.39亿元）。
  • 港股通创新药ETF汇添富（305.42亿元，净申赎10.62亿元）。
  • 港股通科技30ETF工银（293.70亿元，净申赎-3.54亿元）。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的不确定性可能导致投资策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内存在差异。