20260725-国信证券-港股投资周报_港股资源股领涨_港股通近一个月累计净流入658亿元_14页_2mb

港股投资周报总结

核心内容概览

港股精选组合绩效回顾

• 本周表现：港股精选组合绝对收益为 2.32%，相对恒生指数超额收益为 0.69%。
• 本年表现：港股精选组合绝对收益为 -18.35%，相对恒生指数超额收益为 -15.74%。
• 历史回测：组合在2010年-2025年期间表现良好，年化收益为 19.08%，相对恒生指数超额收益为 18.06%。

港股市场创新高热点板块跟踪

• 创新高股票筛选：通过分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高连续性等指标筛选出平稳创新高股票。
• 本周创新高股票：海丰国际等股票平稳创出新高，创新高股票数量最多的是 大金融板块（3只），其次是 消费（2只）、周期（1只）、综合（1只）和 医药（1只）。
• 行业分布：
  • 消费板块：包括消费者服务、农林牧渔、纺织服装、食品饮料、商贸零售、家电行业。
  • 大金融板块：包含非银行金融、银行、综合金融、房地产行业。
  • 科技板块：涵盖电力设备及新能源、电子、通信、计算机、传媒行业。
  • 医药板块：仅包含医药行业。
  • 制造板块：包括汽车、机械、国防军工行业。

港股市场及南向资金监控

• 港股主要指数：
  • 恒生中型股指数本周收益最高，累计收益为 3.69%。
  • 恒生科技指数本周收益最低，累计收益为 0.14%。
• 行业指数：
  • 原材料业行业本周收益最高，累计收益为 11.17%。
  • 信息科技业行业本周收益最低，累计收益为 -2.80%。
• 南向资金动态：
  • 本周港股通累计净流入 30亿港元。
  • 近一个月港股通累计净流入 658亿港元。
  • 今年以来港股通累计净流入 3826亿港元。
  • 流入最多个股：智谱、网易、紫金黄金国际。
  • 流出最多个股：腾讯控股、建滔积层板、美团-W。

投资港股公募基金表现监控

• 本周收益：
  • 港股通股票收益中位数为 1.32%。
  • 投资港股的主动基金收益中位数为 1.80%。
• 本年收益：
  • 港股通股票收益中位数为 -13.77%。
  • 投资港股的主动基金收益中位数为 -9.28%。
• 基金排名：
  • 本周收益前三：中欧聚优港股通A（5.39%）、平安港股通医疗创新精选A（4.92%）、中银港股通医药A（4.47%）。
  • 本年收益前三：中庚港股通价值（7.08%）、汇添富沪港深新价值（8.31%）、平安港股通科技精选A（16.73%）。

主要观点

• 港股市场近期表现分化明显，原材料业和大金融板块领涨，信息科技业表现最弱。
• 港股通资金整体呈流入趋势，近一个月累计净流入658亿港元，今年以来累计净流入3826亿港元。
• 港股精选组合在本周和本年均跑赢恒生指数，但全年表现仍面临较大回撤。
• 平稳创新高股票是市场热点，大金融板块表现突出，显示市场对金融板块的偏好。
• 港股相关ETF规模较大，恒生科技ETF华夏、港股通互联网ETF富国和港股创新药ETF广发为规模前三的ETF产品。

关键信息

• 港股精选组合：基于分析师推荐视角，结合基本面和技术面进行双层优选，年化收益达19.08%。
• 南向资金：截至2026年7月24日，港股通累计净流入达 54853亿港元，近期呈现净流入趋势。
• 港股通股票及基金收益分布：
  • 本周港股通股票收益中位数为 1.32%，基金收益中位数为 1.80%。
  • 本年港股通股票收益中位数为 -13.77%，基金收益中位数为 -9.28%。
• ETF申赎情况：
  • A股市场共有212只港股概念ETF，累计规模达 5480亿元。
  • 规模排名前三的港股相关ETF为：恒生科技ETF华夏（411.43亿）、港股通互联网ETF富国（405.49亿）、港股创新药ETF广发（273.21亿）。
• 风险提示：
  • 市场环境变动风险：可能影响投资策略的有效性。
  • 模型失效风险：样本外表现可能与样本内表现存在差异。

总结

本周港股市场整体表现分化，大金融板块和原材料业涨幅显著，信息科技业则承压较大。港股精选组合本周跑赢恒生指数，但全年仍面临较大回撤。南向资金持续流入，显示投资者对港股市场的信心。平稳创新高股票成为市场热点，其中大金融板块表现突出。投资港股的主动基金收益优于港股通股票，且部分基金表现优异。港股相关ETF规模较大，其中恒生科技ETF华夏、港股通互联网ETF富国和港股创新药ETF广发为规模前三产品。投资者需注意市场环境变动及模型失效等风险。