20240204-中国银河-电力设备及新能源行业周报_中电联预计2024年全国用电量同比增长6_左右_32页_3mb

电力设备及新能源行业周报摘要（银河证券 2024年2月4日）

一、核心观点

• 行情回顾：本周电新指数跌幅达11.11%，行业排名第16，其中燃料电池、车用电机电控、储能板块跌幅分别为-14.82%、-16.26%、-19.81%。
• 估值分析：估值处于历史底部（万得CI电力设备与新能源行业PE(TTM)为1595倍，创10年估值分位0%）。
  • 分子行业：电网、储能、太阳能市盈率均创10年最低估值分位（分别为15.3x、162.9x、96.5x）。
• 投资方向推荐：
  • 电网：特高压为核心，关注国电南瑞、许继电气、中国西电等。
  • 智能电网细分领域：虚拟电厂、功率预测、数字孪生，推荐国电南瑞、国网信通。
  • 储能：头部企业有竞争力，关注固德威、德业股份、派能科技、阳光电源。
  • 光伏：2023装机超预期，2024价格可能企稳，建议关注通威股份、东方日升。

二、行业数据跟踪

• 锂价与盈利：碳酸锂价格降至97.1万元/吨，行业整体毛利水平下调至负值。
• 光伏产业链：价格全面下探，硅料、硅片、组件环节盈利空间被压缩。
• 海外动态：特斯拉扩大电池厂投资；中国风电出口量创新高，价格同比下降。

三、重要新闻与政策

• 中电联预测2024年全国用电量同比增长6%。
• 国家能源局强调“数字赋能”电网可靠性；新型储能容量电价政策待完善。
• 三峡能源投资海上风电项目；云南加大农村电网投入。

四、最新建议与关注个股

• 推荐股：国电南瑞（600406）、许继电气（000400）、固德威（688390）、通威股份（600438）、阳光电源（300274）
• 建议关注：东方电缆（603606）、天顺风能（002531）、禾迈股份（688599）

注：具体投资需结合市场走势、个股基本面及合规要求综合判断，本摘要仅供参考，不做买卖建议。