20210331-鲁证期货-晨会纪要_13页_511kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为鲁证期货2021年3月31日的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、国债期货、农产品（棉花、白糖、红枣、鸡蛋）、能源化工（原油、燃料油、甲醇、PVC、苯乙烯、液化石油气、纸浆、尿素）、金属（铝、镍、螺矿、煤焦、铁合金）等多类商品的市场分析与策略建议，内容详实，逻辑清晰，适合投资者参考。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 博鳌亚洲论坛将在4月举行，可能对市场情绪产生影响。
• “中国天眼”FAST将于4月正式向全球开放，提升国际科研合作。
• 可再生能源装机规模达9.3亿千瓦，占比42.4%，非化石能源消费占比达15%，兑现绿色承诺。
• 富时世界国债指数将纳入中国国债，权重达5.25%，提升中国债市国际影响力。
• 全球通胀预期上升，OPEC+会议或影响原油走势。

股指期货

• 上证指数上涨0.62%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨1.37%，市场整体偏强。
• 外资流入显著，北向资金净流入38.07亿元，南向资金净流入32.57亿元。
• 期现价差显示市场偏弱，需警惕地缘政治风险，短期以震荡为主。

国债期货

• 央行逆回购操作对资金面影响有限，市场流动性充裕。
• 利率债供给偏少，短期内对国债期货支撑有限。
• 10年期国债期货主力合约下跌0.10%，5年期下跌0.07%，2年期下跌0.01%。
• 中长期策略以区间震荡操作为主。

农产品

• 棉花：内外棉共振调整，短期偏弱震荡，技术面支撑有限。
• 白糖：国际糖价下跌，进口利润影响国内糖市，现货价格弱稳。
• 红枣：期货震荡反弹，现货价格小幅回落，需关注05合约支撑位。
• 鸡蛋：现货价格稳定，期货合约建议轻仓试多近月，远月观望。
• 花生：供需格局偏弱，短期震荡，关注成本支撑。

能源化工

• 原油：短期震荡，OPEC+会议影响较大，预计维持震荡走势。
• 动力煤：现货价格强势上涨，期货或震荡上行。
• 沥青：库存偏高，需求启动预期强烈，但期价难以大幅上涨。
• LPG：供需双降，短期偏强震荡，预计PG05运行区间3800-4100元/吨。
• 甲醇：现货价格略有上涨，短期偏多思路，关注成本支撑。
• PVC：库存压力不大，外盘和成本支撑较强，短期震荡。

金属

• 铝：现货价格小幅下跌，但下游需求和宏观情绪支撑高位。
• 镍：镍矿价格下跌，镍铁厂与矿山博弈加剧，预计价格维持在110000-130000区间。
• 螺矿：现货价格小幅上涨，但需求不乐观，建议观望。
• 煤焦：供需矛盾趋缓，期价有反弹势头。
• 铁合金：硅锰和硅铁价格震荡走跌，关注钢厂招标及政策动向。

总体策略建议

• 股指期货：短期震荡，可关注技术支撑。
• 国债期货：区间震荡，操作需谨慎。
• 农产品：关注供需变化及政策影响，短期以震荡为主。
• 能源化工：短期震荡，关注成本支撑及国际形势。
• 金属：关注供需格局与政策动向，谨慎操作，控制风险。

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