20240917-开源证券-非银金融行业周报_金租迎设备更新政策利好_蚂蚁权益规模逆势高增_9页_1mb

非银金融行业周报总结

一、金租政策利好
金融监管总局发布《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》，鼓励金融租赁公司在设备直租领域深耕，特别是科技、医疗等设备的租赁需求。江苏金租转债转股进度逐步推进，公司设备直租业务优势显著，制造业投资增长及政策支持带来的布局机会值得关注。

二、保险板块动态

1. 政策指导：国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，要求加强风险防范和深化改革创新，支持大型保险公司做强做优，利好头部险企的长期发展。
2. 寿险行情：寿险负债端景气度持续向好，业务结构优化和经营质量提升，EV和CSM指标改善，分红稳定性较高。板块估值和机构持仓处于低位，需关注长债利率、地产政策等催化剂。
3. 财险表现：7月上市险企财险保费同比增长71%，其中新能源汽车销量同比增速达270%，行业增长动能较强。

三、券商行业分析

1. 代销数据：2024年上半年，蚂蚁基金权益和非货规模均显著增长（权益+51%），指数基金占比达38%，渠道优势明显。
2. 估值与业绩：板块估值和机构持仓处于低位，业绩增速见底，关注并购主线及海外业务占比高的头部券商，受益标的为银河、浙商、东兴等。

四、市场回顾
9月9日至13日期间，非银板块表现优于沪深300，券商和保险公司个股中广发证券、鲁信创投表现突出。市场数据显示，基金发行和股票成交额环比下降，投行业务和信用业务数据波动较大。

五、风险提示
资本市场波动和保险负债端不及预期是需关注的主要风险。

总结要点：

• 政策利好：金租设备更新、保险行业监管优化。
• 机会方向：头部保险公司、并购标的券商、蚂蚁基金指数业务。
• 风险控制：需关注市场波动及负债端风险。