20240731-上海证券-机械行业周报_设备更新政策持续加码_利好船舶_农机和通用设备等_15页_1mb

上海证券机械行业研究报告总结

核心内容概述

本报告由上海证券研究所发布，分析了2024年7月31日机械行业整体表现及细分板块动态，重点提及了设备更新政策对行业的影响、工程机械市场复苏迹象、以及相关投资建议与风险提示。

主要观点

政策支持持续加码

• 设备更新政策：发改委、财政部联合印发政策，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、能源电力、老旧电梯等领域设备更新。
• 资金安排：发改委牵头安排1480亿元用于支持设备更新，地方安排1500亿元用于营运货车、农机等换新。
• 中央企业投资：国资委表示，未来五年中央企业将安排超3万亿元用于设备更新改造，推动产业高端化、智能化、绿色化发展。

工程机械市场复苏

• 7月销售数据：CME预估7月挖掘机销售1.4万台，同比增长11.06%，其中国内市场增长近17%，海外市场增长近7%。
• 内需改善：国内市场连续5个月正增长，出口市场恢复正增长，主因去年同期低基数及海外部分地区景气复苏。
• 投资建议：建议关注具备全球化布局的主机厂，如三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等。

人形机器人与3C设备前景广阔

• 人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成、传感器、减速器、丝杠、电机、设备等。
• 3C设备：创世纪、博众精工、快克智能等公司或受益于AI新品发布带来的需求增长。

行情回顾

板块表现

• 中信机械行业：过去一周（2024.7.22-2024.7.26）下跌1.65%，在所有一级行业中排名第14。
• 行业对比：沪深300指数下跌3.67%，中小板指数下跌3.46%，创业板指数下跌3.82%，机械行业跌幅相对较小。

分细板块涨跌幅

• 工程机械：下跌2.30%
• 通用设备：下跌0.55%
• 专用设备：下跌1.68%
• 仪器仪表：下跌1.36%
• 金属制品：下跌0.64%
• 运输设备：下跌3.12%

个股表现

• 涨幅前十：邵阳液压（+78.35%）、七丰精工（+38.61%）、金明精机（+33.58%）、研奥股份（+33.43%）、新强联（+31.98%）、德恩精工（+29.64%）、博亚精工（+28.76%）、优机股份（+24.53%）、上海沪工（+23.19%）、古鳌科技（+21.05%）。
• 跌幅前十：荣亿精密（-16.47%）、*ST华铁（-16.33%）、蓝英装备（-13.95%）、赛腾股份（-13.50%）、正帆科技（-13.50%）、田中精机（-12.88%）、美埃科技（-12.79%）、联赢激光（-12.05%）、奥特维（-11.02%）、茂莱光学（-10.95%）。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• 6月PMI：49.5%，环比持平。
• 固定资产投资额：同比+9.5%，环比-0.1pct。
• 房地产投资：同比-10.1%。
• 叉车销量：11.2万台，同比+11.1%，环比+1.2%。
• 挖掘机销量：1.7万台，同比+5.3%，环比-6.9%。
• 小松开工小时：87.9小时，同比-2.5%，环比-12.8%。
• 汽车起重机销量：同比-20.1%，环比+5.8pct。
• 装载机销量：10794.0台，同比+26.2%，环比+9.9%。

自动化设备

• M1、M2同比：-5.0%、+6.2%。
• 工业机器人产量：5.3万台，同比+32.8%，环比+3.1%。
• 电梯产量：14.6万台，同比-6.4%，环比+8.1%。
• 金属切削机床产量：5.9万台，同比+7.3%，环比持平。

锂电设备

• 新能源汽车销量：104.9万辆，同比+30.1%，环比+9.8%。
• 动力电池装车量：4.3万兆瓦时，同比+30.1%，环比+7.3%。

半导体设备

• 全球半导体销售额：491.5亿美元，同比+19.4%，环比+4.1%。
• 中国半导体销售额：149.1亿美元，同比+24.3%，环比+5.0%。

光伏设备

• 硅料均价：39.00元/kg，环比持平。
• 硅片价格：1.25元/片（182尺寸）、1.70元/片（210尺寸）。
• 电池片价格：0.29元/W（182尺寸）、0.29元/W（210尺寸）。
• 组件价格：0.78元/W（182尺寸）、0.80元/W（210尺寸），环比分别-2.50%、-2.44%。

原材料价格及汇率走势

• LME铜价：9073.00美元/吨，环比-2.34%，年初至今+6.33%。
• LME铝价：2281.00美元/吨，环比-2.94%，年初至今-1.91%。
• 中国塑料城价格指数：886.70，环比-0.12%，年初至今+6.22%。
• 钢材价格指数：98.54，环比-2.78%，年初至今-13.23%。
• 美元对人民币汇率：7.25，环比-0.19%，年初至今+1.70%。
• 螺纹钢价格：3220.00元/吨，环比-3.59%，年初至今-19.50%。
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，环比持平，年初至今持平。
• 布伦特原油期货结算价：81.13美元/桶，环比-1.82%，年初至今+6.90%。
• LNG价格：4436.00元/吨，环比+1.56%，年初至今-19.49%。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体市场需求。
• 下游需求不及预期：行业增长可能受终端需求波动影响。
• 原材料价格波动：铜、铝、钢材等原材料价格波动可能影响企业成本。

投资建议

• 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压。
• 通用设备：安徽合力、杭叉集团、海天精工、纽威数控等。
• 人形机器人：拓普集团、三花智控、汉威科技、东华测试、安培龙、绿的谐波、双环传动、中大力德、恒立液压、贝斯特、鸣志电器、秦川机床、华辰装备、日发精机。
• 3C设备：创世纪、博众精工、快克智能。
• 船舶：中国船舶、中国重工、中国动力。

行业要闻及公告

行业重点新闻

1. CME预测7月挖掘机销量：国内销量约6000台，同比增长17%，出口销量约8000台，同比增长7%。
2. 工程机械进出口数据：2024年6月进出口贸易额48.46亿美元，同比增长5.35%，其中出口额增长6.35%。
3. 亿航智能申请运营证：中国民航局受理其无人驾驶载人航空器运营合格证申请，推动eVTOL技术发展。

重点公司公告

1. 华中数控：子公司获得500万元产业扶持资金，预计对2024年利润影响450.50万元。
2. 芯基微装：2024年上半年预计营收4.35-4.51亿元，净利润0.99-1.03亿元，同比增长36.06%-41.06%。

投资评级体系

• 股票投资评级：买入（股价强于基准20%以上）、增持（股价强于基准5-20%）、中性（股价与基准持平）、减持（股价弱于基准5%以上）、无评级。
• 行业投资评级：增持（行业基本面看好）、中性（行业基本面稳定）、减持（行业基本面看淡）。

免责声明

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