20240621-东方财富证券-医药生物行业动态点评_大规模设备更新政策启航_开局稳健_2页_442kb

大规模设备更新政策启动，尤其是在医疗领域的设备更新排名靠前。该政策旨在到2027年，实现各行业设备投资增长25%以上。对于医疗产业，政策重点支持医学影像、放射治疗、远程诊疗及手术机器人等高端设备的更新迭代。

目前，全国31个省已经根据方案制定了各自的实施细则。这表明政策的落地进程稳步推进。从设备更新政策来看，财政支持与设备市场扩张成为推动医疗行业发展的重要力量。财政支持不仅能加强公立医院设备采购，还能促进医院招标采购活动回暖；设备扩容一旦实现，将提升国内头部企业的研发和收入水平。

医疗设备技术方面，国产替代存在广阔空间。尽管我国在高端医疗设备上仍存在较大进口依赖，但近年来在国内政策鼓励下，国产产品占比有所提高，例如医用电子加速器领域，联影医疗在2024年第一季度市场份额跃进。设备更新政策可能会进一步打开高端医疗设备的增长空间，有望推动国产医疗设备企业提升市场占有率。

短期来看，建议关注国家重点扶持下的内镜板块如开立医疗与海泰新光，以及影像设备和医疗加速器板块如联影医疗，潜在受益较大。

风险因素包括：国产替代进程小于预期，高端设备销售不如预期的市场表现，可能受到政策执行力度不足等方面的影响。