20231019-开源证券-硅宝科技-300019.SZ-公司信息更新报告_Q3归母净利润同比+44.74_盈利能力持续改善_4页_724kb

硅宝科技公司信息更新报告总结

财务表现

第三季度归母净利润同比增长4474%，环比增长1805%，盈利能力持续改善，毛利率和净利率提升分别至2658%和1269%。预计2023-2025年归母净利润分别为341亿元、518亿元、696亿元，对应PE分别为181倍、119倍、89倍。

产能扩张

在建项目稳步推进，2023年上半年10万吨/年高端密封胶项目已完工，新增高端有机硅材料产能至21万吨/年。硅宝新能源项目建成后总产能将超26万吨/年，未来目标形成"双主业"发展模式，实现百亿产值。

估值与评级

维持“买入”评级，预计未来成长动力强劲。当前股价1580元，市值约6179亿元。

风险提示

项目投产不及预期、原材料及产品价格波动、政策风险等。