20210803-安信国际证券-港股晨报_3页_228kb

安信国际证券(香港)有限公司研究报告总结

核心内容概览

本报告由安信国际证券(香港)有限公司研究部发布，重点分析了8月市场走势及个股推荐情况。整体上，市场在短期面临调整压力，但中长期仍看好高景气赛道的投资机会。

今日重点

1. 安信视点：关注8月金股组合

• 市场表现：昨日恒指收涨1.06%，国企指数涨1.12%，科技指数微涨0.23%。
• 板块表现：汽车板块涨幅居前，比亚迪（1211.HK）涨8.03%，小鹏（9868.HK）涨10.66%，吉利汽车（175.HK）涨3.08%。
• 政策影响：香港股票市场印花税上调至0.13%，市场成交额维持在1669亿港元，南向资金小幅净流出8.69亿港元。
• 公司动态：恒腾网络（136.HK）获腾讯（700.HK）和中国恒大（3333.HK）联合收购7%股份，交易完成后腾讯成为第二大股东，恒腾网络股价当日暴涨47.95%。
• 市场展望：短期市场可能继续调整，但中长期来看，市场未转熊，建议关注光伏、军工、新能源车、半导体、CXO等高景气赛道，持续推荐比亚迪和吉利汽车。

个股推荐：中广核新能源（1811.HK）

• 推荐理由：
  • 公司公告恢复甘肃省瓜州北大桥200MW风电项目，纳入酒湖直流特高压输电计划，预计年内并网。
  • 公司权益装机容量达7550.6MW，风电及太阳能装机占比53.6%，预计年内新增装机超1GW。
  • 上半年发电量同比增长35%，其中利润率高的风电项目发电量同比增长70%，业绩表现优秀。
  • 当前估值在行业内较低，具备投资价值。
• 分析师：韩致立

公司点评：晶门半导体（2878.HK）

公司简介

• 成立于1999年，总部位于香港。
• 拥有约650项专利，专注于集成电路设计、开发及销售。
• 产品应用于智能手机、平板、电视、笔记本等智能设备，覆盖显示及触控领域。

近期业绩表现

• 2020年扭亏为盈，实现综合溢利1.21亿美元，同比增长11.9%。
• 2021年上半年盈利预喜，综合溢利约1000万美元，同比增长127.3%。
• 预计全年净利润将翻倍。

投资亮点

• 先进显示产品丰富：全球领先的PMOLED显示驱动器IC供应商，市场占有率超70%；已成功开发全球首枚PMOLED TDDIIC，2020年付运量同比增长82.2%。
• 大型显示及其他产品潜力大：大型显示业务聚焦于大型LCD屏驱动IC，其他产品包括移动显示相关产品，预计2021年P2P产品将流行，LD显示驱动IC应用场景扩大。
• 技术发展：公司正在积极研发新一代支持多种颜色的双稳态显示器IC，并加大在micro-LED/mini-LED技术上的投入。
• 管理层调整：新管理层加入，具备丰富的半导体行业经验，将为公司带来新活力。

风险因素

• 美元对港币汇率波动；

• 上游晶圆产能不足；

• 中美半导体行业竞争对国产自主设计的压制；

• 市场竞争加剧导致利润下降；

• 市场需求变化。

• 分析师：汪阳

投资评级体系

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于可靠数据，但不保证其准确性或完整性。
• 投资者应自行判断，谨慎决策，必要时咨询专业意见。
• 报告涉及的证券可能在某些地区不能出售，且可能存在利益冲突。

规范性披露

• 分析员及其关联方未担任报告提及上市公司的董事或高级职员。
• 分析员及其关联方未拥有报告提及上市公司任何财务权益。
• 安信国际对报告提及上市公司财务权益少于1%或完全不拥有。