20230428-开源证券-力量钻石-301071.SZ-公司信息更新报告_2023Q1业绩承压_布局零售领域_回购增强信心_4页_716kb
报告摘要
力量钻石公司信息更新报告摘要
公司基本情况
- 股票代码: 301071SZ
- 投资评级: 买入（维持）
- 当前股价: 83.09元
- 总市值: 1203.9亿元
- 流通股本: 约14.5亿股
评级与业绩
- 业绩预告: 2023Q1营收-142%，净利润-2622%，预计2023-2025年归母净利润分别为54.1/68.0/85.3亿元
- 当前估值: PE（2023年）223倍，预计2024/2025年降至177/141倍
- 回购方案: 计划回购资金15-30亿元，回购价格不超过180元/股
市场与业务分析
- 市场景气度: 2023Q1短期回落，印度培育钻石毛坯进出口增速放缓
- 产能与布局: 拟在海南设立子公司，布局培育钻石零售领域
财务总结（2023-2025E）
| 指标 | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 营收（百万元） | 4989 | 61,143 | 1,563 | 2,040 |
| 净利润（百万元） | 240 | 541 | 680 | 853 |
| 毛利率 | 64.1% | 55.9% | 54.1% | 53.2% |
| 净利率 | 4.8% | 4.7% | 4.3% | 4.1% |
| PE | 503 | 223 | 177 | 141 |
风险提示
- 产能投放不及预期
- 培育钻石需求不及预期
- 市场竞争加剧
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