中央国债登记结算有限公司-2023年第三季度中债担保品管理业务数据报告-16页_647kb

中债担保品管理业务季度报告总结

1 市场聚焦

• 流动性变化：债券回购市场中，成员利差和担保品利差环比下降。成员利差方面，中小银行利差稳定，非银机构利差下降2BP；担保品利差环比降9BP。
• 担保品覆盖率：质押式回购覆盖率环比微升，买断式回购覆盖率环比小幅下降。

2 中债担保品业务综览

• 业务规模：截至9月末，担保品管理余额达25.68万亿元，环比增长67.9%，同比大增309.7%。
• 业务结构：利率债和信用债整体使用率分别环比升10.5%和0.26%；机构客户以股份制银行、国有大型银行为主，质押余额占比分别为29.6%、25.3%。

3 重点业务聚焦

• 债券期货保证金：支持6大期货交易所，业务余额环比降4.08%，较去年同期进一步下滑。
• 外币回购：涵盖三方、质押、买断三类，季度新增质押面额同比大幅增长。
• 协议/同业存款质押：规模环比小幅下降。
• 通用式担保品管理：使用机构增加，余额环比下降，但同比增长较快。
• 绿色债券担保品管理：绿色债券池规模继续扩大，注册机构多达124家。

4 本期专栏

• 发展历程：公司自2012年启动担保品管理服务以来，国际化程度加深，现已成为全球规模最大债券担保平台之一。
• 创新举措：推出多项行业首创，如违约处置机制、绿色担保品体系，提升国内外认可度。
• 业务扩展：担保品管理服务已覆盖期货、黄金、衍生品等多个金融子市场。

5 业务动态

• 近期活动包括与浦发银行的联合路演、ISDA国际论坛的参与，及跨境结算基础设施论坛的主旨演讲，提升了国际曝光度。

市场表现推测未来利率和信用利差或将趋向收窄，但国际市场的波动性可能对担保品体系提出更高要求。