20160902-华创证券-医药生物行业深度研究：糖尿病诊疗行业专题报告_52页_3mb

糖尿病诊疗行业专题报告总结

核心内容

糖尿病是一种因胰岛素分泌受损或利用障碍导致的代谢性疾病，以高血糖为特征。随着全球医疗费用的持续增长，糖尿病已成为第二大用药市场，具有巨大的市场潜力。我国糖尿病患者数量庞大，患病率呈爆发式增长，但知晓率、治疗率和控制率仍较低，这为糖尿病诊疗行业带来了广阔的增量空间。

主要观点

1. 高发慢性病造就广阔市场
   全球糖尿病患者数量从1980年的1.08亿增至2015年的4.15亿，医疗支出达6730亿美元。我国糖尿病患者达1.1亿，用药市场规模约213亿元，存在显著的市场增长潜力。

2. 政策东风带来基层红利
   随着分级诊疗政策的推进，基层医疗机构成为糖尿病首诊场所，承担日常监测与随访任务，这为深耕基层、具有价格优势的医药企业提供了新的增长机遇。

3. 监测及治疗领域齐头并进

   • 血糖监测系统：我国血糖仪渗透率远低于欧美，市场空间广阔。随着慢病管理的重视和家庭医生制度的推广，血糖监测需求将显著增长。
   • 口服降糖药：阿卡波糖在国产药物中占据主导地位，国产替代趋势明显。新型药物如GLP-1受体激动剂和DPP-4抑制剂逐步进入市场，但因价格较高，尚未广泛普及。
   • 胰岛素：国产胰岛素在市场占有率和研发方面逐步提升，超长效胰岛素成为研发重点，未来将受益于政策支持和基药红利。

4. 投资建议
   重点关注具备生产技术壁垒和良好营销渠道的糖尿病相关药企，如通化东宝、翰宇药业、华东医药和恒瑞医药。

关键信息

• 全球糖尿病患者：2015年达4.15亿，预计2040年将增至6.42亿。
• 我国糖尿病现状：2015年患病率11.6%，患者达1.139亿，糖尿病前期人群达4.934亿。
• 血糖监测系统：我国市场规模约60亿元，渗透率低，未来有望提升至150亿元。
• 口服降糖药市场：2015年市场规模达233.6亿元，其中阿卡波糖市占率27.9%，成为国内第一。
• 胰岛素市场：我国市场规模达176亿元，三代胰岛素占有率逐年上升，超长效胰岛素成为研发方向。

市场格局

• 全球市场：由诺和诺德、赛诺菲、礼来、默沙东、阿斯利康等五大药企主导，SGLT2抑制剂、GLP-1受体激动剂等新型药物增长迅速。
• 国内市场：传统药物如二甲双胍、阿卡波糖占据重要地位，新型药物如利拉鲁肽、达格列净等逐渐被接受，但受限于价格和医保目录。

相关公司

• 通化东宝（600867）：国产胰岛素龙头企业，布局慢病管理平台。
• 翰宇药业（300199）：布局糖尿病慢病管理，海外多肽业务增长潜力大。
• 华东医药（000963）：口服降糖药龙头，卡博平在阿卡波糖市场中表现突出。
• 恒瑞医药（600276）：布局糖尿病管线，是创新药龙头。

发展趋势

• 血糖监测：连续血糖监测（CGM）和无创血糖监测技术逐步成熟，但因成本和精度问题，尚未大规模普及。
• 口服降糖药：新型药物如GLP-1受体激动剂和DPP-4抑制剂在疗效和副作用方面表现优异，未来有望扩大市场份额。
• 胰岛素：三代胰岛素市场快速增长，超长效胰岛素成为研发重点，国产胰岛素市场占有率有望进一步提升。

图表目录

• 糖尿病发病机制
• 糖尿病分型
• 糖尿病诊断标准
• 糖尿病并发症
• 糖尿病前期诊断标准
• 全球糖尿病患者数量
• 全球糖尿病流行病学数据
• 我国糖尿病患病率增长
• 我国糖尿病前期患病率增长
• 我国糖尿病知晓率、治疗率和控制率
• 我国血糖仪市场竞争格局
• ADA血糖监测建议
• 连续血糖监测产品
• 无创血糖监测设备
• 降糖药分类
• 糖尿病药物选择考量
• 全球药品市场规模
• 全球糖尿病药物市场规模
• 全球降糖药销售规模
• 2015年畅销糖尿病药物
• 各类降糖药历年销售额
• 全球糖尿病人均治疗费用
• 国内口服降糖药市场份额
• 二甲双胍市场格局
• α-葡萄糖苷酶抑制剂市场
• 磺脲类药物市场
• 格列奈类药物市场
• 噻唑烷二酮类药物市场
• GLP-1受体激动剂与DPP-4抑制剂
• 降糖药对β细胞的作用
• 提高GLP-1体内活性的方法
• 降糖药联合治疗的临床价值
• 糖尿病治疗流程

行业前景

糖尿病诊疗行业在未来将受益于政策支持、基层医疗体系完善以及患者意识提升。随着新型药物的推广和医保目录的扩展，行业将迎来持续增长。同时，技术进步将推动血糖监测系统的普及，提升患者依从性和治疗效果。