20260514-招商期货-液化天然气专题_中国天然气供需情况介绍_14页_912kb

中国天然气供需情况总结

核心内容

中国天然气市场近年来呈现出供需结构变化、进口来源多元化以及接收能力过剩等特征。国内天然气产量保持较快增长，但未来将从“较快增长”过渡到“稳步增长”，主要受能源替代及全球LNG产能过剩影响。进口方面，LNG仍为主力，但管道气占比逐步提升，尤其是来自俄罗斯的管道气。同时，LNG接收能力已远超实际进口需求，部分在建接收站面临投产延迟。需求侧来看，工业和城燃是主要驱动力，未来消费增速将放缓。

主要观点

1. 国内天然气供应

• 产量增长：2025年中国天然气干气年产量为2619亿立方米，同比增长6.3%，占世界产量的5%。
• 企业占比：中石油为国内天然气生产的主力，占比58%，中石化和中海油分别占16%和11%。
• 分类产量：非常规气（致密气、页岩气）占比提升，2025年非常规气占总产量的44%，且过去五年增产量的60%以上来自非常规气。
• 未来趋势：天然气产量将从“较快增长”转向“稳步增长”，预计2030年达到3000亿立方米。

2. 进口天然气情况

• 进口总量：2025年进口总量为1739亿立方米，其中LNG占比53%，管道气占比47%。
• 进口来源：LNG主要来自澳大利亚（30%）和卡塔尔（28%），俄罗斯LNG进口量在2025年创新高，但受制裁影响，实际运行产能约48亿立方米/年。
• 管道气主力：俄罗斯成为管道气进口主力，2025年占比达46%。西伯利亚力量-1号管线全线贯通后，俄管道气进口量增至380亿立方米。
• 接收能力过剩：中国LNG接收能力已达2690亿立方米，排世界第二。预计2026年新增1320亿立方米接收能力，将超越日本成为世界第一。

3. 消费需求情况

• 消费结构：工业和城燃是主要消费领域，占总消费的41%和34%。
• 消费增速放缓：2025年天然气表观消费量同比增幅为2%，是近十年最低增幅，主要受工业用气负增长及采暖需求偏低影响。
• 未来预测：预计2030年天然气消费量将比2024年增加1250亿立方米，增幅约29%。但受工业电气化和可再生能源发展影响，年均增速预计为4.3%，低于2019—2024年的7%。

关键信息

• 天然气总储量：中国探明天然气总储量为8.4万亿立方米，占世界4%，排名第四。
• 产量趋势：2020年以来年均产量增速为7.1%，未来增速将放缓。
• 进口结构变化：LNG进口量在2022年后见顶回落，管道气进口量和占比上升。
• 接收能力：中国LNG接收能力远超实际进口需求，部分接收站推迟投产。
• 未来增长点：工业、发电和交通领域将推动天然气消费增长，但增速将放缓。
• 主要进口国：俄罗斯将成为未来LNG进口的主要来源，尤其在制裁放松后。

数据来源

• Wind，中国天然气发展报告，招商期货
• 彭博，IEA，EI，统计局

总结

中国天然气市场在产量、进口和消费方面均呈现多元化和结构性变化。随着非常规气开发占比提升，未来天然气产量增长将趋于稳定。进口方面，管道气占比上升，尤其是来自俄罗斯的低价管道气。LNG进口来源以澳大利亚和卡塔尔为主，但俄罗斯有望成为未来主导。接收能力过剩与消费增速放缓共同影响市场供需格局，工业和城燃仍是主要消费动力，但未来增长将受到能源替代和可再生能源发展的制约。