20140616-光大证券-大数据操盘手册_积极参与热点概念投资_26页_1mb

大数据操盘手册（2014-06-16）总结

核心内容

本报告是一份基于大数据分析的量化投资策略报告，旨在为投资者提供热点概念、市场择时、行业配置、因子分析等多方面的投资建议，结合文本挖掘技术，对市场情绪、关注度、行业趋势和个股形态进行分析，以辅助投资决策。

主要观点

• 投资者情绪持续好转：当前投资者情绪指标已从拐点向上反弹多日，长线看多。
• 热点概念热度良好：当前概念炒作热度指数位置良好，建议积极参与。概念一致性指标处于高位，意味着关注度同步提升，机会不断。
• 概念多空套利策略：通过分析概念热度变化，构建多空组合，2014年至今累计收益达到20%。
• 行业配置建议：6月看多行业包括电力煤气及水等公用事业、纺织和服装、机械行业、农林牧渔、社会服务业、医药生物；看空行业包括传播与文化、非银行金融、交通运输仓储、煤炭开采、银行业、造纸和轻工。
• 因子分析：关注度因子表现尚可，低关注度股票是潜在获利对象；12个月动量因子表现尚可，其他因子表现不稳定。
• 个股技术形态良好：全市场30%股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票在5%以内，个股形态普遍不错。
• 短线信号为看空：今日日内交易信号为看空，建议投资者准备相应的操盘计划，如T+0操作和空头参数调整。

关键信息

1. 投资者情绪择时模型

• 构建方法：采集互联网上普通投资者的评论信息，通过情感分析程序进行正负面倾向性打分，计算情绪指标。
• 择时方法：利用布林通道方法，情绪指标上穿下轨为看多信号，下穿上轨为看空信号。
• 模型表现：自2011年起样本外检验表现良好，2012年四季度至今保持100%准确率。

2. 概念多空套利

• 构建方法：通过文本挖掘技术对热点概念热度进行实时跟踪，根据热度趋势判断多空信号。
• 推荐概念：本周看多概念包括3D打印、管网、机器人、新能源；看空概念包括彩票、操作系统、苹果、世界杯。
• 推荐股票：管网概念相关股票包括新兴铸管、金洲管道、申能股份、常宝股份、中国玻纤、青龙管业、伟星新材、沧州明珠、陕天然气、东方电气。

3. 行业配置

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、纺织和服装、机械行业、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：传播与文化、非银行金融、交通运输仓储、煤炭开采、银行业、造纸和轻工。

4. 因子看市

• 关注度因子：表现尚可，低关注度股票是潜在获利对象。
• 价值类因子：近期表现呈反向，价值回归不明显。
• 成长类因子：表现不稳定，以反向为主。
• 12个月动量因子：近期表现尚可。
• 市值因子：与关注度因子一样，属于长期有效的选股因子。

5. 个股技术形态

• 布林通道：30%股票价格在上轨以上，5%以下股票在下轨以下，个股形态普遍良好。

6. 短线信号

• 今日短线信号为看空，日内看跌。
• 建议：T+0操作可先卖后买，套利交易者可将参数调整至空头模式。

7. 事件套利日历

• 世界杯（2014-06-12至2014-07-13）：建议看空。
• 中国软交会（2014-06-19至2014-06-22）：若相关股价已有表现，建议看空。
• 谷歌I/O大会（2014-06-25至2014-06-26）：建议看多。

8. 宏观时间表

• PPI和CPI：6月10日发布的PPI和CPI数据，预计对市场影响较大。
• M0和M1：M0上升不利于大盘，M1上升同样不利于大盘。
• M2：对大盘短期影响不显著。
• 市场预期：若本期CPI+PPI > -0.2，有利于大盘上涨。

9. 龙虎榜动向

• 两融客户：表现抢眼，券商总部连续两周少量买入，做多态度明显。
• 游资参与指数：从底部拉起，显示出个股行情有可能展开。

10. 概念挖掘

• 挖掘方法：通过文本关联模型，对互联网信息进行分析，实时跟踪热点概念热度。
• 模型表现：推荐标的准确性提升至80%左右，一般情况下有8个股票在事后被证实有较强相关性。

11. 分析师信息

• 冯剑：光大证券研究所首席金融工程分析师，复旦大学经济学博士，有8年经济金融研究经验和4年证券研究经验。

12. 投资评级体系

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要资料或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。

总结

本报告基于大数据分析，提出了多种投资策略，包括情绪择时、概念多空套利、行业配置、因子分析等，旨在帮助投资者在市场中做出更有效的投资决策。报告还提供了详细的热点概念推荐、行业配置建议以及短线信号，建议投资者密切关注市场动向，合理配置资产，以获取更好的投资收益。