20230827-山西证券-电子周跟踪_AI芯片需求持续火爆_英伟达Q2收入和Q3指引均超预期_25页_2mb

电子行业周报（20230821-20230827）分析总结

市场表现

本周A股市场整体下跌，电子行业指数跌幅显著，半导体指数累计跌幅达410%。个股方面，西陇科学、三孚新科等出现大幅上涨，涨幅最高达1101%；而芯动联科、满坤科技等跌幅惨重，分别超过-1800%。风险提示包括下游需求不及预期、技术突破延迟、产能瓶颈和外部制裁升级。

行业动态

AI芯片需求持续火爆，英伟达2024财年Q2收入1351亿美元，同比增长101%，数据中心业务占比达76.4%，AI市场规模预计2027年将超1194亿美元。半导体产业整体低迷，库存调整影响部分公司业绩。

公司公告与业绩

紫光国微上半年营收增长2856%，归母净利润大增1622%；东微半导业绩下滑，归母净利润同比下降1425%；中芯国际营收降幅137%。数据显示半导体寒冬持续，晶圆代工企业承压，而AI相关企业受益。

投资建议与评级

维持“领先大市-A”评级，强调AI芯片机遇，推荐关注半导体设备和AI芯片龙头。

风险因素

下游需求回暖慢、技术突破不及预期、产能约束、外部制裁风险。