20220509-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价偏弱运行_期权隐波高位_13页_777kb

铁矿石期权周报总结（20220509）

核心内容

本报告为美尔雅期货期权组发布的铁矿石期权周报，主要内容围绕铁矿石现货及期权市场的近期走势、成交量与持仓变化、波动率水平以及策略建议展开。报告指出，当前铁矿石市场整体偏弱运行，期权市场隐含波动率维持高位，建议投资者关注市场支撑线并择机进行期权策略操作。

主要观点

• 现货市场：
  普氏62%指数本周震荡运行，周线收于139美元/吨，环比下跌1%。DCE铁矿石指数周线收于828元/吨，环比下跌2%。整体来看，铁矿石价格在节后呈现偏弱下行趋势。

• 期权市场：

  • 节后两日铁矿石期权成交量环比下降，但总持仓量环比上升。
  • I2209系列期权日均成交36469手，周末总持仓量为82022手，持仓量PCR值微升至1.94。
  • 主力合约09系列期权隐含波动率上升至52.67%，表明市场对未来价格波动的预期较高。

• 波动率分析：

  • 当前铁矿石主连短期历史波动率高于长期历史波动率，10日HV值为66%，接近90分位水平，显示短期波动性较大。
  • 波动率锥显示，短期波动率处于较高位置，市场情绪偏谨慎。

• 策略建议：

  • 鉴于矿价偏弱运行、隐波高位，建议投资者择机卖出宽跨式组合，以捕捉市场波动带来的潜在收益。

关键信息

• 市场动态：

  • 澳巴发运保持回升，钢厂产量小幅增加，生产稳定性尚可，刚需有保障。
  • 贸易商库存压减明显，补库意愿增强。
  • 港口库存降幅仍较大，但钢厂备货意愿仍偏谨慎。

• 数据统计：

  • 铁矿石期权总持仓量为173861手，环比上升。
  • I2209期权日均成交量为36469手，环比下降。
  • PCR值（Put/Call Ratio）在期权市场中微升，反映市场看跌情绪略强。

• 波动率水平：

  • 短期历史波动率（HV）为66%，接近90分位，表明近期市场波动较大。
  • 隐含波动率（IV）为52.67%，处于高位，显示市场对价格波动的预期较高。

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