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新三板市场周报总结（3.19-3.25）

核心内容概述

本报告为2016年3月28日发布的新三板市场周报，总结了2016年3月19日至3月25日期间新三板市场的整体表现、公司动态及行业趋势。整体来看，市场成交量和成交额均实现显著增长，但新增挂牌企业数量增速有所放缓。市场估值水平小幅回升，主要集中在信息技术和工业领域。

主要观点

1. 市场表现

• 指数平稳：三板成指收于1283.99，周涨幅为1.84%；三板做市收于1242.50，周涨幅为0.85%。
• 成交大幅回升：
  • 总成交量：93,712万股，较前一周上涨72.63%。
  • 总成交金额：50.78亿元，较前一周上涨53.32%。
  • 协议交易：成交量43,956万股，上涨128.09%；成交额24.34亿元，上涨79.47%。
  • 做市交易：成交量49,756万股，上涨42.11%；成交额26.44亿元，上涨35.18%。
• 市场规模：截至3月25日，新三板挂牌公司总数达6283家，总股本3688亿股。2737家有成交公司总市值1.7万亿元，平均市值6.31亿元，基本保持稳定。

2. 估值水平

• 平均PE：47.55，较前一周上涨0.61%；同期A股平均PE为91.62。
• PE中位数：27.36，较前一周下跌0.60%；同期A股PE中位数为60.92。
• 平均PB：5.33，上涨1.01%；同期A股平均PB为6.48。
• PB中位数：3.05，与前一周持平；同期A股PB中位数为4.16。

3. 行业表现

• PE排名前三：可选消费（60.87）、医疗保健（56.42）、日常消费（51.60）。
• PB排名前三：可选消费（8.67）、信息技术（6.19）、医疗保健（5.98）。
• 市值前十公司：前10名中，有6家属于金融行业，反映出金融类公司在新三板中占据重要地位。

关键信息

1. 公司动态

• 蓝山科技（830815）：
  • 国内无线电管理领域的全业务解决方案提供商。
  • 产品覆盖50余个，客户包括军队、国家及省市无线电管理机构。
  • 2014年收入同比增长45.19%，净利润同比增长64.1%。
  • 研发基于云服务的无线电监测管理系统，参与国家无线电管理标准建设。

2. 转让方式变更

• 协议转做市：上周有13家公司变更转让方式为做市转让，主要集中在信息技术行业。

3. 涨幅前十公司

• 前三公司：祥云股份（17,600%）、兴诺科技（1,888%）、英雄互娱（1,575%）。
• 行业分布：主要集中在多元化工、化纤和电气部件与设备等细分领域。

4. 成交量前十公司

• 前三公司：华龙证券（11,865万股）、卫东环保（9,205万股）、联讯证券（8,289万股）。
• 行业分布：主要集中在投资银行业与经纪业、工业机械等领域。

5. 成交额前十公司

• 前三公司：华龙证券（51,023万元）、东海证券（47,945万元）、卫东环保（34,102万元）。
• 行业分布：主要集中在投资银行业与经纪业和工业机械领域。

6. 定增情况

• 定增公司数量：61家，较前一周减少25.61%。
• 预计募资总额：23.74至35.23亿元，较前一周减少32.61%。
• 主要募资目的：补充流动资金（33家）和项目融资（25家）。
• 行业分布：主要集中在信息技术和工业领域。

重点板块与机会

1. A股映射板块

• 在线教育：关注教育服务和互联网教育平台。
• 互联网基础支撑：IDC、云计算等基础设施领域。
• 传媒：精准营销和内容传播。
• 大健康：医疗保健设备和健康服务。
• 工业4.0：智能制造和自动化设备。
• 车联网：智能交通和汽车电子。
• 大体育：体育赛事运营和体育用品。

图表概览

• 图1：15年1月以来做市指数、三板成指及其交易额。
• 图2：2015-2016年三板成指、三板做市、创业板指、中证500走势对比。
• 图3：2015-2016年新三板每周挂牌企业数量。
• 图4：新三板估值水平周度变化趋势。
• 图5：新三板各行业PE(TTM)水平周度变化趋势。
• 图6：新三板各行业PB水平周度变化趋势。
• 图7：新三板挂牌公司定增预案数量和金额趋势。

分析师信息

• 高坤：东兴证券研究员，产业经济学硕士，专注于中小市值大消费及互联网领域研究。

投资评级

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间。
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~+5%之间。
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~+5%之间。
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

整体来看，新三板市场在3月19日至3月25日期间表现活跃，成交量和成交额显著增长，显示出市场活跃度提升。蓝山科技作为重点推荐公司，其在无线电管理领域的优势明显，具备较大的发展潜力。此外，信息技术和工业领域成为定增和转让方式变更的主要方向，反映出市场对这些行业的关注度。投资者可关注上述重点板块及公司，把握市场趋势和投资机会。