20160222-东兴证券-中小市值新三板周报_节后交投冷清_募资定增大幅下降_18页_939kb

中以博胜 小求精当 - 中小市值新三板周报（2.15-2.19）

核心内容总结

市场概况

• 市场表现：2016年2月15日至2月19日期间，新三板主要指数微跌，三板表现弱于大盘。
• 三板成指：收于1305.70，较节前一周跌幅1.67%；三板做市收于1254.01，跌幅0.31%。
• 成交额：三板成指上周成交额15.64亿元，大跌32.69%；总成交金额21.80亿元，较前一周下跌35.20%。
• 市场趋势：新三板累计成交金额252.92亿元，整体交投冷清。

市场规模

• 新增挂牌：上周新增挂牌企业55家，增速放缓；总挂牌公司家数达到5742家。
• 总股本：总股本达到3314亿股，新增25亿股。
• 做市与协议转让：做市转让挂牌公司1320家，新增10家；协议转让挂牌公司4422家，新增45家。
• 市值分布：2572家有成交公司总市值1.63万亿元，算数平均市值6.35亿元，小幅上涨。

估值分析

• PE（市盈率）：上周新三板公司平均PE为48.52，下跌1.26%；PE中位数为27.39，下跌0.91%。
• PB（市净率）：平均PB为5.59，上涨1.31%；PB中位数为3.10，下跌0.87%。
• 行业对比：
  • 剔除金融业后，市盈率前三为信息技术（50.32）、工业（42.32）、材料（41.74）。
  • 市净率前三为材料（3.71）、电信服务（4.55）、工业（4.02）。
• A股对比：A股平均PE为87.32，PB为6.39；PE中位数为59.71，PB中位数为4.09。

新三板掘金：首都在线（430071）

• 公司背景：中国最早的IDC服务商之一，2009年在北京起步，2010年推出“云主机”，2014年拓展国内市场并进军海外市场。
• 主要业务：为电子商务、游戏、金融、保险、政府、教育、医疗、互联网等行业提供IDC托管及云计算服务、IT增值、IT外包、通信集成等增值服务。
• 客户群体：包括唯品会、一号店、聚美优品、蘑菇街、昆仑在线、龙图游戏、第九城市、佳能、爱奇艺等知名公司。
• 技术实力：拥有全球BGP公网授权的亚洲自治域号码38353和美洲ARIN授权的自治域号码63199，建立超过6万公里光纤环网和MPLS骨干网络。
• 运营数据：2014年营业收入1.83亿元，同比增长22.05%；毛利率44.26%；IDC服务收入1.29亿元，占总收入70.36%；增值服务同比增长一倍以上，达0.54亿元，占总收入29.59%。

公司动态概览

转让方式变更

• 变更数量：上周共有9家公司变更转让方式为做市转让，比前一周减少20家。
• 行业分布：主要集中在信息技术（3家）、工业（2家）领域。

涨幅前十公司

• 行业分布：主要分布在信息技术领域。
• 前三公司：
  • 亿创科技（430072.OC）：涨幅14900%
  • 海积信息（833521.OC）：涨幅9900%
  • 追日电气（833832.OC）：涨幅1090%

成交量前十公司

• 行业分布：主要集中在工业和金融领域。
• 前三公司：
  • 联讯证券（830899.OC）：成交量13779.4万股
  • 明利仓储（831963.OC）：成交量10018.9万股
  • 博玺电气（832012.OC）：成交量8224.9万股

成交额前十公司

• 行业分布：主要分布在金融和工业领域。
• 前三公司：
  • 东海证券（832970.OC）：成交额162110万元
  • 明利仓储（831963.OC）：成交额28131万元
  • 联讯证券（830899.OC）：成交额20009万元

定增情况

• 定增公司：上周共28家公司公告定增预案，较节前大幅减少95家，跌幅77.24%。
• 募集资金：预计总募集资金9.85亿元，较节前减少121.24亿元，跌幅92.49%。
• 发行目的：以补充流动资金（19家）为主，行业集中在工业（8家）和信息技术（6家）领域。

重点看好板块

• 在线教育
• 互联网基础支撑：IDC、云计算
• 传媒：精准营销
• 大健康
• 工业4.0
• 车联网
• 大体育

分析师简介

• 高坤：产业经济学硕士，2009年加入东兴证券研究所，专注于中小市值大消费及互联网领域研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

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