20160313-国金证券-中小市值和新三板行业研究_交投平淡__新三板企业是银行重点目标_24页_2mb

中小市值和新三板行业研究总结

核心内容概述

本报告聚焦于新三板市场近期的交易动态、挂牌情况、融资趋势及行业表现，结合马蔚华等业内人士的观点，分析新三板市场在多层次资本市场中的作用及现状。

主要观点与关键信息

1. 行业重大事件：新三板企业是银行重点目标之一

• 马蔚华观点：全国政协委员、招商银行前行长马蔚华指出，新三板企业在多层次资本市场建设中具有重要作用，是银行重点支持对象。
• 银行关注点：新三板企业经过市场选择与淘汰，展现出一定的经营能力和市值管理水平，是银行控制风险的重要考量。
• 中小企业融资：新三板被视为中小企业融资的过渡平台，企业挂牌后融资更加便利，但交易状况仍是银行关注的焦点。

2. 交易概况：成交额与成交量双降

• 市场整体表现：本周三板成指下跌3.14%，三板做市指数下跌0.22%。
• 成交数据：
  • 市场总成交量为5.56亿股，环比下降1.72%。
  • 市场总成交金额为29.27亿元，环比下降9.02%。
• 做市与协议交易：
  • 做市企业成交量3.20亿股，环比下降2.60%；成交金额17.40亿元，环比下降2.68%。
  • 协议企业成交量2.37亿股，环比下降0.5%；成交金额11.88亿元，环比下降16.94%。
• 行业表现：
  • 成交额前三行业为信息技术（8.53亿元）、工业（6.93亿元）、金融（4.44亿元）。
  • 成交额与成交量下降幅度较大的行业为协议企业中的信息技术和工业。

3. 挂牌概况：本周新增112家挂牌公司

• 新增挂牌数据：本周新增挂牌公司112家，总股本为41.94亿股，流通股本为2.28亿股。
• 行业分布：
  • 信息技术：35家
  • 工业：38家
  • 材料：17家
  • 可选消费：9家
  • 日常消费：7家
  • 医疗保健：1家
  • 金融：1家
  • 公用事业：4家
• 总挂牌数量：截至3月13日，新三板挂牌公司总数达6005家，总股本为3577亿股。

4. 融资概况：融资额环比下降，资金流向信息技术和工业

• 融资数据：本周共有58笔定增方案，预计融资额为22.68亿元，环比下降36%。
• 最大融资企业：先临三维拟融资3.02亿元，主要用于行业并购、技术研发及流动资金补充。
• 行业分布：
  • 信息技术行业占比35%
  • 工业行业占比24%
• 融资趋势：融资额下降，但资金仍主要流向成长性较强的行业。

5. 行业其他要闻：263家企业公布2015年净利润

• 净利润情况：263家新三板企业公布了2015年的净利润，其中220家盈利，占比83.65%。
• 营收前三企业：均来自金融行业，其中永安期货以43.61亿元营收位列第一。
• 行业表现：金融业在营收和利润方面表现突出，成为新三板的盈利主力。

6. 市场估值与市值分布

• 市盈率与市净率：
  • 市盈率最高为电信服务（68.56倍），最低为能源（28.72倍）。
  • 市净率最高为医疗保健（8.29倍），最低为能源（3.27倍）。
• 市值分布：
  • 做市公司总市值为9240亿元，协议公司总市值为7616亿元。
  • 做市公司中市值最高的为九鼎集团（1024.5亿元），协议公司中市值最高的为中科招商（432.24亿元）。

7. 本周新增做市与协议公司

• 新增做市公司：36家，主要集中在信息技术（5家）、工业（5家）等行业。
• 新增协议公司：112家，行业分布广泛，其中工业和材料表现较为活跃。

总结

新三板市场在多层次资本市场中扮演着重要角色，是银行关注的重点。尽管本周成交额和成交量有所下降，但市场仍保持活跃，信息技术和工业行业为主要交易活跃领域。融资方面，定增方案数量和融资额均下降，但资金流向依然集中于高成长性行业。此外，金融业在盈利和营收方面表现突出，成为新三板的重要组成部分。市场估值方面，信息技术和医疗保健行业表现较好，而能源行业相对低迷。整体来看，新三板市场仍具有一定的发展潜力，但需关注市场波动和行业分化。