20240101-开源证券-机械设备行业点评报告_核电核准数量维持高位_可控核聚变产业化加速_3页_502kb

机械设备与核电行业分析总结

核电行业最新动态

2023年重大事项：

• 国务院2023年12月29日核准备核准金七门核电项目与太平岭核电二期工程。
• 中国可控核聚变创新联合体在成都宣布成立，中国聚变能源有限公司（筹）揭牌。

核电设备高景气度：

• 2023年累计核准10台核电机组，保持年核准8-10台的节奏。
• 2019–2022年开工的20台机组将在2023–2025年进入集中交付期，设备价值量超过2100亿元。
• 预计每年新增核电机组设备投资超1000亿元。

第四代核电发展：

• 华能石岛湾高温气冷堆已投入商业运行，代表第四代核电技术发展。
• 若未来高温气冷堆占新建机组15%，则到2030年其设备总投资预计1010亿元，年均投资额126亿元。

可控核聚变进展

• 国务院国资委已将可控核聚变列为未来能源发展方向。
• 中国已参与ITER国际聚变实验项目，并自行启动CFETR工程。
• “中国环流三号”实现100万安培等离子体电流高约束模式运行，并对外开放使用。

关键受益标的

核电设备受益企业：

• 中核科技：核级阀门
• 佳电股份：主氦风机
• 江苏神通：核级阀门
• 中密控股：核级密封件
• 海鸥股份：核电冷却塔
• 中国核电：核电运营

聚变能源受益企业：

• 国光电气、西部超导、航天晨光、联创光电、东方电气、国机重装

乏燃料后处理受益企业：

• 科新机电、兰石重装、景业智能

风险提示

• 核电招标进度不及预期。
• 乏燃料及可控核聚变发展超预期风险。