传媒互联网行业10月行业动态报告：鼓励建设全球化新媒体平台，助推优质文化内容走出去-20211102-银河证券-25页_1mb

传媒互联网行业研究报告总结（2021年11月）

核心内容

本报告分析了2021年10月传媒互联网行业的整体动态，涵盖影视、互联网、游戏、内容出版、营销、教育等多个领域。报告指出，随着国家政策支持和市场环境变化，行业在内容电商、游戏出海、新媒体平台建设、职业教育等领域展现出强劲的增长潜力和市场机遇。

主要观点

• 内容电商：符合新世代人群喜好，行业具备较大成长空间，建议关注芒果超媒、快手、星期六等公司。
• 游戏行业：随着Z世代消费需求的崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注腾讯、网易、三七互娱、祖龙娱乐、心动公司、完美世界等。
• 营销行业：Q4将迎来“双十一”等购物狂节，品牌促销投放扩大，建议关注分众传媒、三人行、蓝色光标等头部公司。
• 政策支持：国家鼓励有条件的企业建设覆盖全球的新媒体平台，推动优质文化内容“走出去”，并出台多项措施支持文化出口。
• 互联网平台：快手、腾讯等企业持续推进国际化战略，提升内容生态和平台效率，拓展海外市场。
• 职业教育：国家出台多项利好政策，推动职业教育高质量发展，鼓励企业参与职教，行业有望迎来发展新机遇。

关键信息

影视行业

• 国庆档表现：2021年10月票房为75.77亿元，同比增长19.69%，环比增长275.8%。
• 票房Top3：《长津湖》以52.91亿票房位居第一，《我和我的父辈》13.6亿，《沙丘》2.12亿。
• 网络剧与综艺：10月网络剧热度下降，综艺《披荆斩棘的哥哥》继续领跑，但整体市场热度趋于稳定。

互联网行业

• 快手国际化：快手合并海外产品，打造统一产品形态，拓展国际市场。
• NBA战略合作：快手与NBA达成合作，提升体育内容生态。
• 创作者收入：快手创作者总收入超10亿元，日活用户达2.3亿。
• 腾讯并购搜狗：搜狗并入腾讯，成立“信息平台与服务线”，强化搜索与信息服务平台。
• 政策监管：工信部下架96款侵害用户权益APP，强化对用户信息保护。

游戏行业

• Q3海外增长：中国厂商游戏出海收入环比增长12.77%，《原神》收入达3.41亿美元，创手游纪录。
• 新游表现：《英雄联盟手游》首日下载量突破千万，成为市场热点。
• 游戏类型：市场收入测算榜Top10中，包含7种游戏类型，显示市场多元化趋势。

内容出版行业

• 中小学教辅畅销：《少年读史记》蝉联榜首，内容出版市场持续活跃。
• 图书类型：涵盖小说、历史、心理学、成功励志等，呈现多元化趋势。

营销行业

• 广告市场增长：9月广告花费同比增长12.4%，其中快消品投放显著。
• 直播电商崛起：快手成为电商直播的主要平台，GMV同比增长272%。
• 双十一预售：各大平台预售表现亮眼，顶流主播直播带货成为主要销售渠道。

教育行业

• 职业教育政策：国家出台多项政策推动职业教育高质量发展，鼓励企业参与。
• 中概股回流：部分中概股如快手、哔哩哔哩、网易等回港上市，港股成为新经济企业融资重要渠道。

资本市场发展

• A股上市情况：传媒行业A股上市企业数量回升，2021年有多家新公司上市。
• 估值与溢价：传媒行业估值徘徊在低位，溢价率持续走低，行业进入配置价值区间。
• IPO审核趋严：A股IPO审核趋严，中概股回流趋势明显，港股成为重要融资平台。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 作品内容审查或审核风险
• 公共卫生风险

核心组合表现

投资建议

• 内容电商：建议关注芒果超媒、快手-W、星期六。
• 游戏行业：建议关注腾讯控股、网易、三七互娱、祖龙娱乐、心动公司、完美世界。
• 营销行业：建议关注分众传媒、三人行、蓝色光标。

相关研究

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附录：核心组合