电子元件行业_消费升级_电子产业深度看好_63页_3mb

电子元件行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了电子元件行业在消费升级趋势下的发展情况，指出电子产业作为推动消费升级的关键力量，正在通过技术创新和产品升级，全面受益于消费升级带来的需求增长。报告指出，消费电子、LED、PCB、半导体和面板等领域是当前电子行业的主要投资方向。

主要观点

• 消费升级带动电子产业全面受益：消费升级不仅体现在消费结构的改善，也体现在消费形式的多样化和消费行为的理性化，电子产业在多个维度（如硬件性能、外观、用户体验）实现升级，成为支撑消费升级的重要力量。
• 创新驱动是今年电子行业的主旋律：苹果与国产厂商的双轮驱动，推动了智能手机在多个方面的创新，如外观、屏幕、电池、摄像头、声学器件、传感器等，带来了更高的产品附加值。
• 国内龙头电子企业成长动力强劲：随着订单转移和高端市场渗透，国内电子企业通过创新与成本控制，逐步取代传统厂商，成为产业链中的关键一环。
• 未来电子行业将向智能化、高端化发展：从消费电子到汽车、家居、医疗、可穿戴设备，电子技术正在渗透到各个领域，推动行业整体向智能化、信息化发展。

关键信息

消费升级带来的影响

• 消费结构优化，居民在居住、用品、服务、医疗保健等方面的支出增速显著。
• 消费者信心指数达到2010年以来的最高点，表明消费意愿增强。
• 电子产品升级成为消费升级的重要体现，从硬件到软件，从功能到体验，全面推动消费品质的提升。

智能手机创新方向

• 机壳：从金属机壳回归“金属中框+非金属新材料”。
• 屏幕：AMOLED柔性化趋势明显，4K分辨率成为高端机型标配。
• 电池：双电芯、快充、无线充电技术提升续航能力。
• 摄像头：双摄技术成为主流，3D成像技术推动拍照体验革新。
• 声学器件：音质与防水性能成为关键，多麦克风与立体声技术提升使用体验。
• 传感器：从基础的光线、距离、重力等传感器，到更高端的指纹、虹膜、血压等传感器，推动手机智能化。

汽车电子发展

• 汽车电子成本占比持续提升，从上世纪70年代的4%增长到现在的30%。
• 新能源汽车BMS市场迅速扩张，ADAS技术成为未来汽车电子的重要方向。
• 自动驾驶技术逐步成熟，预计2018-2020年实现量产。

可穿戴设备与智能家居

• 可穿戴设备市场快速成长，以健康监测为核心功能，用户主要为年轻人。
• 智能家居趋势明显，智能电视、变频冰箱、滚筒洗衣机等产品成为市场热点。
• 智能家电通过物联网技术实现智能化和高端化。

投资建议

• 消费电子：推荐蓝思科技、大族激光、顺络电子、欣旺达、德赛电池、歌尔股份、长盈精密、欧菲光、安洁科技、立讯精密；艾华集团、国光电器、科森科技、合力泰。
• LED：推荐三安光电、利亚德、洲明科技。
• PCB：推荐依顿电子、胜宏科技、景旺电子。
• 半导体与面板：推荐长电科技、扬杰科技、鼎龙股份、北方华创、兆易创新、紫光国芯；京东方A、深天马A、精测电子。

风险提示

1. 消费升级趋势下电子产业创新可能无法达到预期。
2. 我国消费电子供应渗透节奏可能受阻。

重点图表

• 图1：报告逻辑
• 图2：我国消费结构处于升级阶段
• 图3：16年我国人均消费支出增长率
• 图4：我国居民可支配收入
• 图5：我国消费者信心指数
• 图6：什么是消费升级
• 图7：消费升级渗透商品消费与服务消费
• 图8：苹果引领智能机潮流
• 图9：全球智能手机出货量
• 图10：全球智能手机渗透率增速放缓
• 图11：各品牌以独有卖点提升智能机渗透率与市场多样性
• 图12：iPhone近三代产品线上销售情况
• 图13：全球智能手机销售额出现下行趋势
• 图14：汽车电控系统的演变
• 图15：1950-2030汽车电子成本占比变化
• 图16：已广泛使用的车载电子技术
• 图17：CES2017三星新品发布QLED量子点电视
• 图18：索尼OLED电视
• 图19：智能可穿戴发展进程史
• 图20：可穿戴设备用户呈年轻化趋势
• 图21：健康监测功能是用户主要关注点
• 图22：电子产品升级
• 图23：苹果与国产机创新双轮驱动
• 图24：智能手机基本结构
• 图25：小米MIX陶瓷后盖和按键
• 图26：锤子咖啡金M1L的真皮革材质后壳
• 图27：AMOLED全球出货量统计
• 图28：2015-2020年全球无线充电市场规模
• 图29：OPPO5倍无损变焦技术采用潜望式双摄像头
• 图30：新一代iPhone前置摄像头有望配备全新的3D成像模组
• 图31：手机声学器件
• 图32：传感器原理
• 图33：各硬件升级增值空间
• 图34：不同类型汽车电子成本占整车比例
• 图35：新能源BMS市场规模不断放量
• 图36：国内外自动驾驶汽车齐齐亮相
• 图37：BiItelligence预测全球VR头显出货量
• 图38：全球AR/VR产业规模预测
• 图39：全球AR行业细分市场份额

相关研究

• 《周观点：继续看好优秀龙头电子企业》
• 《TP巨头联手，共谱触控领域新华章》
• 《LED与化合物半导体前景佳-观展有感》

表格目录

• 表1：2017年CES上发布的两款智能冰箱
• 表2：智能手机创新方向
• 表3：智能手机机身材质对比分析
• 表4：高配手机屏幕分辨率升级一览
• 表5：双电芯方案的优势
• 表6：快充方案一览
• 表7：无线充电产业链各个环节特征
• 表8：双摄像头四种类型
• 表9：三类3D成像技术比较分析
• 表10：手机上声学器件的升级方向
• 表11：手机传感器一览
• 表12：ADAS各功能模块市场预测
• 表13：金属件加工企业业绩
• 表14：大陆OLED产能建设情况
• 表15：日韩台厂OLED产能建设情况
• 表16：2016年国产品牌旗舰型号销售梳理
• 表17：移动芯片对比
• 表18：国产手机品牌出货量预测
• 表19：歌尔射频电声一体化模组产品
• 表20：A股消费电子企业业绩大幅增长