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螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容

2024年1月18日，螺纹钢与热轧卷板期货及现货市场均呈现偏弱走势，整体市场情绪偏弱，反弹乏力。分析师马亮对市场进行了深入分析，指出当前钢材市场面临供需双弱格局，同时受到宏观预期反复的影响，走势较为震荡。

市场数据概览

期货价格

期货成交与持仓

现货价格

价差分析

宏观及行业新闻

• 钢联周度数据（1月12日）：

  • 螺纹钢产量减少1.78万吨，热卷产量减少6.50万吨，五大品种合计减少7.17万吨；
  • 总库存方面，螺纹钢增加23.78万吨，热卷增加2.20万吨，五大品种合计增加28.68万吨；
  • 表观需求方面，螺纹钢减少8.00万吨，热卷减少11.84万吨，五大品种合计减少9.97万吨。

• 2023年GDP数据：

  • 全年GDP为1260582亿元，同比增长5.2%；
  • 分季度来看，一季度增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%；
  • 四季度环比增长1.0%。

趋势强度

• 螺纹钢趋势强度：-1（偏弱）
• 热轧卷板趋势强度：-1（偏弱）

趋势强度范围为【-2, 2】，其中-2表示最看空，2表示最看多。

市场观点与建议

主要观点

1. 季节性走弱：当前为钢材消费淡季，整体需求呈现季节性下滑。
2. 供需双弱：钢厂减产不断增加，建材进入累库阶段，供应端也有所下降，市场整体呈现供需双弱格局。
3. 炉料走弱：炉料端需求走弱压力加大，导致成材估值下修。
4. 宏观预期反复：宏观经济预期波动较大，市场缺乏明确方向，反弹乏力。
5. 震荡思路：整体市场偏弱震荡，建议投资者保持谨慎。

操作建议

• 建议关注钢厂减产节奏与炉料价格变动；
• 短期市场缺乏明显支撑，反弹空间有限；
• 可考虑逢高减仓，等待市场进一步明朗。

风险提示

• 市场存在不确定性，投资者应根据自身风险承受能力进行决策；
• 宏观政策与经济数据可能对市场产生重大影响；
• 本报告仅供参考，不构成具体投资建议。

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