20240208-国泰期货-螺纹钢_长假临近_轻仓操作_热轧卷板_长假临近_轻仓操作_3页_796kb
报告摘要
螺纹钢与热轧卷板市场分析总结（2024年02月08日）
核心内容概述
本报告分析了2024年2月8日螺纹钢与热轧卷板的期货及现货市场情况，结合近期宏观政策与行业数据，对市场趋势及操作建议进行了阐述。
市场数据概览
期货价格与持仓
| 合约 | 昨日收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅（%） | 昨日成交（手） | 昨日持仓（手） | 持仓变动（手） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2405 | 3,840 | +21 | +0.55 | 753,136 | 1,670,548 | -58,686 |
| HC2405 | 3,968 | +16 | +0.40 | 229,640 | 913,100 | -13,398 |
现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 螺纹钢（上海） | 3,920 | 3,920 | 0 |
| 螺纹钢（杭州） | 3,930 | 3,930 | 0 |
| 螺纹钢（北京） | 3,830 | 3,830 | 0 |
| 螺纹钢（广州） | 4,250 | 4,250 | 0 |
| 热轧卷板（上海） | 4,000 | 4,000 | 0 |
| 热轧卷板（杭州） | 4,040 | 4,040 | 0 |
| 热轧卷板（天津） | 3,920 | 3,920 | 0 |
| 热轧卷板（广州） | 4,050 | 4,050 | 0 |
| 唐山钢坯 | 3,550 | 3,550 | 0 |
价差分析
| 价差名称 | 昨日价差（元/吨） | 前日价差（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差（RB2405） | 80 | 84 | -4 |
| 基差（HC2405） | 32 | 33 | -1 |
| RB2405-RB2410 | 22 | 24 | -2 |
| HC2405-HC2410 | 48 | 47 | +1 |
| HC2405-RB2405 | 128 | 131 | -3 |
| HC2410-RB2410 | 102 | 108 | -6 |
| 现货卷螺差 | -38 | -38 | 0 |
主要观点
供需格局
- 螺纹钢：进入年内累库阶段，但累库斜率符合预期，钢厂利润持续恶化，减产情况增加，导致供应下降。
- 热轧卷板：同样进入累库阶段，但表需有所回升，整体供需呈现双弱格局，市场矛盾不明显。
- 整体趋势：近期螺纹钢与热轧卷板供需面趋于平稳，市场波动主要来源于宏观政策预期。
趋势强度
- 螺纹钢趋势强度为 0（中性）。
- 热轧卷板趋势强度为 0（中性）。
操作建议
- 随着春节长假临近，市场波动性可能增加，建议 轻仓操作。
- 重点关注 宏观政策预期，避免因政策不确定性而造成较大风险。
- 短期内市场缺乏明确方向，操作需谨慎，以观望为主。
宏观及行业动态
钢联周度数据（2024年2月2日）
- 产量：螺纹钢产量下降 11.19万吨，热轧卷板产量上升 11.97万吨，五大品种合计产量下降 4.79万吨。
- 库存：螺纹钢库存上升 83.84万吨，热轧卷板库存上升 14.08万吨，五大品种合计库存上升 115.69万吨。
- 表需：螺纹钢表需下降 53.46万吨，热轧卷板表需上升 1.49万吨，五大品种合计表需下降 59.59万吨。
全球钢铁产量
- 世界钢协数据显示，2023年12月全球71个统计国家粗钢产量为 1.357亿吨，同比下降 5.3%。
- 2023年全年全球粗钢产量为 18.882亿吨，整体呈现下行趋势。
风险提示
- 市场存在较大不确定性，需密切关注 宏观政策动向。
- 节前市场流动性可能下降，建议投资者 控制仓位，避免过度操作。
- 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不依赖本报告作为唯一依据。
法律声明
- 本报告仅供 专业投资者 参考，非国泰君安期货客户请勿阅读或使用。
- 本报告 不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。
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