> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 行业轮动ETF策略周报总结 (20260817-20260821) ## 核心内容 本周报为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于《行业风格延续和切换视角下的定量分析》及《股票型ETF市场概览与配置方法研究》两份策略报告构建ETF组合配置策略。报告提供了未来一周的ETF配置建议、当前持仓表现以及策略累计收益数据，并包含相关风险提示。 ## 主要观点 - **策略更新**：根据模型分析，未来一周推荐配置半导体、证券、白酒等板块，新增持有科创芯片设计ETF天弘、证券ETF国泰、金融ETF国泰等产品，同时继续持有酒ETF鹏华、新材料ETF国泰、深成长ETF大成、卫星ETF永赢、消费50ETF富国等产品。 - **择时信号**：部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示，其中信号为1表示看多，0为中性，-1为看空。 - **业绩表现**：2026年8月17日至2026年8月21日期间，ETF组合平均收益约为-2.98%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-2.01%。 - **累计收益**：自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约21.40%，但相对于沪深300ETF累计超额收益为-2.42%。 ## 关键信息 ### 推荐配置的ETF产品 | 基金代码 | ETF名称 | ETF市值 (亿元) | 持有情况 | 重仓行业及权重 | 周度择时信号 | 日度择时信号 | |----------|------------------------|----------------|------------|------------------------|--------------|--------------| | 589070 | 科创芯片设计ETF天弘 | 19.85 | 调入 | 半导体(99.26%) | 0 | 1 | | 512880 | 证券ETF国泰 | 626.25 | 调入 | 证券II(100%) | 0 | -1 | | 510230 | 金融ETF国泰 | 8.08 | 调入 | 股份制银行II(27.03%) | 1 | -1 | | 515650 | 消费50ETF富国 | 32.22 | 调入 | 白色家电(29.59%) | 1 | -1 | | 159761 | 新材料ETF国泰 | 1.61 | 继续持有 | 电池(26.82%) | -1 | 0 | | 159206 | 卫星ETF永赢 | 135.21 | 继续持有 | 军工电子II(24.53%) | -1 | -1 | ### 本周持仓与表现 | 基金代码 | ETF名称 | ETF市值(亿元) | 本期持有情况 | 近1周涨跌幅(%) | |----------|------------------------|----------------|----------------|----------------| | 159995 | 芯片ETF华夏 | 278.17 | 调出 | -3.66 | | 159761 | 新材料ETF国泰 | 1.61 | 继续持有 | -3.10 | | 512690 | 酒ETF鹏华 | 135.37 | 继续持有 | -4.99 | | 510300 | 沪深300ETF | 1,098.93 | - | -0.97 | | ETF组合平均收益 | - | - | - | -2.98 | | ETF组合超额收益 | - | - | - | -2.01 | ### 策略累计收益 - **建仓以来累计收益**：约21.40%（2024年10月14日-2026年8月21日） - **累计超额收益**：约-2.42%（相对沪深300ETF） ## 风险提示 - 市场风格可能在周频内发生快速切换，影响策略表现。 - 部分ETF贴水率异常升高，存在流动性风险。 ## 其他说明 - **分析师信息**： - 张一（S0670524030001） - 柯岩（S0670526060002） - **联系方式**： - 张一：zhangyi@jrjzq.com.cn - 柯岩：keyan@jrjzq.com.cn - **免责声明**： - 本报告不构成投资建议，投资者应自行判断。 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。 - 报告所含信息可在不通知的情况下修改，投资者应关注更新。 - 投资者不应将本报告作为唯一参考，投资需谨慎。 ## 结论 行业轮动ETF策略在近期表现出一定波动，需关注市场风格变化及ETF贴水率异常情况。当前策略推荐配置半导体、证券、白酒等板块，同时继续持有部分表现稳定的ETF产品。投资者应结合自身风险偏好与市场环境审慎决策。