20230710-华创证券-计算机行业周报_关注中报预期变化_重视卫星互联网机遇_13页_1mb

计算机行业周报（20230703-20230707）

本周板块走势回顾：

• 计算机（中信）指数本周下跌290%，创业板指数下跌207%，上证指数下跌0.17%。
• 板块内个股表现分化，光庭信息、中威电子、莱斯信息涨幅居前，卫宁健康、威士顿、淳中科技跌幅较大。

维持前期观点，重点关注以下领域：

1. 中报业绩预期变化：绩优公司有望在未来1-2个月内取得超额表现。
2. 板块景气修复机会：政企信息化、汽车智能化、军工智能化以及卫星互联网等板块存在中期投资机会。

卫星互联网发展机遇：

（一）发展意义：

• 卫星互联网作为卫星通信的高级阶段，以低轨为主，具备广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点。
• “先发优势”显著，产业链完整，上游制造环节持续高景气，下游应用空间广阔。

（二）国内进展：

• 2020年，“新基建”明确卫星互联网作为信息基础设施之一。
• 中国星网成立于2021年，规划13万颗卫星，2027年目标部署超12万颗，2021年国内市场规模约2925亿元，预计2025年达44692亿元，年复合增长率达112%。

（三）投资建议：

1. 卫星侧：
   • 卫星制造环节数成长性强，建议关注：创意信息、佳缘科技、霍莱沃、铖昌科技、复旦微电。
2. 应用侧：
   • 下游应用环节空间广阔，建议关注：中国卫通、航天宏图、中科星图、华力创通。

投资风险：

• 政策落地不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。

关键数据：

• 2023年7月3日至7月7日市场表现及数据。
• 卫星互联网市场复合增长率及产业链关键核算比例。