20150802-华泰证券-互联网传媒周报第21期_央行支付新规利好行业长期发展_短期如有波动把握扫货机会_19页_1mb

行业研究/行业周报总结

核心内容

2015年8月2日发布的行业周报聚焦于传媒行业，涵盖A股及中概股市场动态、政策监管变化、行业趋势及投资建议。行业评级为“增持（维持）”，市场整体呈现分化趋势。

主要观点

• 短期波动：传媒指数本周累计下跌11.84%，跑赢创业板指数（-12.35%）0.52个百分点。建议把握龙头上车机会，尤其是受政策影响较大的互联网金融板块。
• 中长期展望：互联网投资正在从“抢筹码”阶段过渡到“价值回归”阶段，需精选标的，寻找具有市场空间、管理团队和卡位优势的确定性龙头，如乐视、华策、东财、光线、省广、华谊等。
• 政策影响：央行发布支付新规，虽对支付便捷性影响不大，但可能提高支付门槛，冲击支付平台的“银行”逻辑，利好布局完善、有望获得网络银行牌照的平台。
• 市场表现：北京申冬奥成功，但该主题在弱势市场中表现不佳，建议继续关注相关标的的短期机会。
• 行业动态：电影市场持续增长，7月全国票房达54.9亿元，创纪录。《捉妖记》《西游记之大圣归来》《煎饼侠》三部影片贡献超过60%的票房。

关键信息

A股重点公司动态

• 万达院线：1H15业绩快报显示营收增长40.82%，净利润增长50.51%。公司对收购资产的估值作出说明，并承诺不利用内幕信息交易。
• 乐视网：贾跃亭承诺减持所得资金用于增持公司股份，部分董事、监事及高管计划增持不低于5亿元。公司积极筹备第三期股权激励计划。
• 蓝色光标：实际控制人及第三方共同增资全资子公司至18亿元，用于移动互联广告领域的投资。公司还与界面公司合作，取得其3.89%股权。
• 华谊兄弟：非公开发行股票获核准，拟进行重大对外投资，金额预计超10亿元，7月28日起停牌。
• 宋城演艺：收购六间房，成为其全资子公司。
• 雷曼光电：与万达集团、IDG等共同参投瑞士盈方体育，助力体育战略。
• 中文在线：营收增长22.99%，净利润下降10.03%。拟设立数字出版集团，推进品牌建设。
• 鹿港科技：与天意影视签署投资协议，拟收购42%股权并增资6,336万元，合计占51%股权。非公开发行股票申请中止审核。
• 顺荣三七：与星皓影业签署战略合作协议，涉及电影投资、制作、发行等。

中概股动态

• 完美世界：私有化完成，停止在纳斯达克交易。
• 学大教育：私有化交易达成，将以3.5亿美元收购。
• 阿里巴巴：对阿里云战略增资60亿元，口碑外卖全面上线，与蚂蚁金服合资成立本地生活服务平台。
• 百度：批准10亿美元股票回购计划，显示O2O布局决心。
• 中国手游：私有化协议获股东批准，将以每股ADS22美元收购。
• 搜狐：第二季度总营收增长23%，搜狗收入增长62%。
• 畅游：第二季度总营收增长14%，净利润显著提升。
• 优酷土豆：与GoPro达成战略合作，成为其在中国大陆地区的指定视频电商平台。

行业要闻

• 北京张家口申奥成功：北京成为首个举办夏奥会和冬奥会的城市。
• 央行支付新规：提高支付门槛，影响支付平台的“银行”逻辑。
• 国家版权局行动：责令下线未经授权的音乐作品，推动版权规范化。
• 电影票务规范：限制低价票，规范票务电商。
• 游戏市场增长：上半年游戏销售收入达605.1亿元，其中移动游戏用户规模达3.66亿，同比增长显著。

电影市场表现

• 票房：7月全国票房达54.9亿元，创纪录。《捉妖记》《西游记之大圣归来》《煎饼侠》三片贡献60%以上票房。
• 影片排行：《捉妖记》周票房最高，累计票房达13.7亿元。《煎饼侠》接近10亿票房。
• 即将上映：包括《破风》《新步步惊心》《黑猫警长之翡翠之星》等多部影片。

电视市场动态

• 电视剧收视率：《花千骨》在湖南卫视收视率1.98，排名第一。
• 综艺节目收视率：《中国好声音第四季》收视率5.72，排名第一。
• 网络点击量：《花千骨》网络点击量14.1亿，排名第一；《中国好声音第四季》网络点击量3.8亿，排名第一。
• 自制剧：爱奇艺《盗墓笔记》网络点击量2.3亿，排名第一。

风险提示

• 行业增长不达预期
• 政策监管的不确定性

附录

• 市场表现回顾：传媒指数周跌幅达11.84%，但跑赢创业板指数。
• 公司大事提醒：包括股东大会、业绩披露、股权登记、复牌等事项。
• 重点公告摘要：涵盖多家公司的投资、收购、业绩、股权变动等重要信息。

总结

该周报总结了传媒行业在政策、市场、公司动态等方面的重要信息，强调了短期波动中的机会把握与中长期价值回归的趋势。同时，指出多个公司的重要举措及行业动态，为投资者提供了详尽的参考。