20170814-东兴证券-计算机行业周报：央行要求网络支付必须通过网联，第三方支付直连时代将终结_17页_1mb

文档总结

核心内容

本文档为一份2017年8月发布的计算机行业周报，重点分析了计算机板块的市场表现、政策变化、行业动态及投资策略。

主要观点

• 计算机板块在本周（2017.8.7-2017.8.13）上涨 0.51%，表现优于沪深300、中小板及创业板指数。
• 市场风格开始向小市值股票倾斜，风险偏好上升，板块热度增加。
• 尽管短期存在交易性机会，但分析师认为板块基本面下半年难以改善，建议中长期仍应关注业绩确定性增长的白马股。
• 央行要求第三方支付业务通过“网联”平台处理，标志着第三方支付直连模式的终结，支付行业将进入更加规范化的阶段。

关键信息

政策变化

• 央行宣布从2018年6月30日起，所有涉及银行账户的网络支付业务必须通过“网联支付平台”处理。
• 45家机构签署《网联清算有限公司设立协议书》，包括央行下属机构、支付宝、财付通等。
• 网联成立后，将统一支付业务的合规监管和清算，有效消除交易数据孤岛，提升支付行业安全性。

市场表现

• 计算机板块整体上涨 0.51%，跑赢沪深300指数 1.86个百分点。
• 板块内有 59只股票上涨，118只股票下跌。
• 涨幅前五的公司包括：中科信息（50.08%）、朗新科技（47.39%）、先进数通（24.96%）、赛意信息（24.27%）、赢时胜（18.98%）。
• 涨幅后五的公司包括：汇纳科技（-11.62%）、科蓝软件（-9.35%）、*ST三泰（-8.84%）、神思电子（-6.80%）、汉邦高科（-6.73%）。

行业动态

• 智慧健康养老试点启动：工信部、民政部、国家卫生计生委联合发文，推动智慧健康养老产业发展。
• CDN牌照发放：工信部发放第六批CDN牌照，共 16家企业获得牌照，包括网宿科技、阿里云、腾讯云等。
• 高铁高速WIFI技术应用：京津城际高铁首次应用EUHT技术，提升乘客上网体验。
• 人工智能与金融科技：搜狗发布“搜狗听写”产品，布局人工智能；网易经济学家年会探讨科技如何赋能金融。
• 智慧租房平台建设：杭州住保房管局与阿里合作建设智慧租房监管平台，实现房源全面覆盖。

公司公告

• 大华股份：2017中报净利润同比增长 38.45%，拟在新疆莎车县设立PPP项目公司。
• 科大讯飞：2017上半年净利润 1.07亿元，同比下降 58.11%，主要因加大研发投入与产业布局。
• 思创医惠：投资认知网络，深化AI+医疗布局。
• 合众思壮：上半年净利润增长逾 13倍，达到 5028.92万元。
• 蓝盾股份：上半年净利润增长 79.71%，达到 1.41亿元。
• 大豪科技：上半年净利润增长 46.04%，达到 1.78亿元。
• 天源迪科：上半年净利润增长逾 3倍，达到 1121.1万元。
• 创业软件：上半年净利润增长逾 3倍，达到 3268.62万元。

风险提示

• 第三方支付市场存在较大的政策不确定性，需关注监管变化对行业的影响。

投资策略

• 本周投资组合获得 5.58% 绝对收益，跑赢申万计算机指数 5.07个百分点。
• 下周投资组合保持不变，继续持有：思创医惠、大华股份、科大讯飞、广联达，权重各为 25%。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，研究方向涵盖人工智能、医疗信息化、信息安全。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士，研究方向包括计算机、互联网行业。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融学硕士，研究方向包括互联网金融、人工智能、次新股等。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。

行业基本资料

• 股票家数：171家
• 行业市值：14886.41亿元
• 流通市值：9922.75亿元
• 行业平均市盈率：45.36
• 市场平均市盈率：20.08

总结

该周报提供了计算机行业全面的市场分析与政策解读，强调了支付行业监管升级对市场的影响，同时关注人工智能、智慧养老、CDN、智慧租房等热点领域。投资组合建议关注业绩稳定、技术领先的企业，同时提醒投资者注意政策带来的不确定性风险。