20220329-国联证券-_国联研究_4月十大金股_7页_470kb

【国联研究】2022年4月十大金股总结

核心内容

国联证券于2022年4月发布了十大金股推荐，涵盖农业、食品饮料、电新、通信、化工、电子、医药等多个行业。这些股票基于各自行业的前景、公司基本面及市场表现等因素被重点推荐，分析师们从不同角度分析了其投资价值与潜在风险。

主要观点

1. 农林牧渔行业

• 新五丰 (600975.SH)：采用轻资产运营模式，快速扩张产能，具备充足的种猪资源，若天心种业注入，将显著提升出栏能力。
• 牧原股份 (002714.SZ)：2021年出栏量全国第一，养殖成本优势明显，积极布局屠宰端，未来有望扭亏为盈，提升净利。

2. 食品饮料行业

• 伊利股份 (600887.SH)：2021年营收略超预期，产品高端化和促销策略优化有助于提升毛利率，中长期看好高端品类增长。
• 贵州茅台 (600519.SH)：渠道利润高，批价回归理性带来提价预期，直销渠道拓展和系列酒战略推动增长，新董事长上任带来治理改善。

3. 电新行业

• 固德威 (688390.SH)：在户用储能领域市占率领先，积极拓展海外市场，BIPV业务将成为新增长点，2022年业绩有望显著增长。

4. 通信行业

• 奥飞数据 (300738.SZ)：存量机柜上架率高，毛利率稳定，未来机柜规模有望持续扩大，流动性放松预期利于估值提升。

5. 化工行业

• 云天化 (600096.SH)：受益于春耕旺季，磷矿产能国内领先，支撑成本优势，未来业绩有望受益于化肥需求回升。

6. 电子行业

• 京东方A (000725.SZ)：LCD面板全球龙头，龙头集中度提升，OLED业务进入苹果产业链，未来有望提升市场份额，面板价格处于底部。

7. 医药行业

• 迈瑞医疗 (300760.SZ)：综合性器械龙头，受益于公卫体系建设，当前估值处于底部，具备稳健增长潜力。
• 智飞生物 (300122.SZ)：营销能力强，HPV疫苗批签发稳定增长，儿童疫苗逐步恢复，新冠疫苗加强针带来稳定现金流，自主疫苗研发管线丰富，员工持股计划增强团队凝聚力。

关键信息

推荐人信息

• 陈梦瑶：推荐新五丰、伊利股份、贵州茅台、牧原股份
• 贺朝晖：推荐固德威
• 孙树明：推荐奥飞数据
• 柴沁虎：推荐云天化
• 王晔：推荐京东方A
• 郑薇：推荐迈瑞医疗
• 吴雅春：推荐智飞生物

投资建议评级标准

• 股票评级：买入（涨幅20%以上）、增持（5%~20%）、持有（-10%~5%）、卖出（跌幅10%以上）
• 行业评级：强于大市（涨幅10%以上）、中性（-10%~10%）、弱于大市（跌幅10%以上）

风险提示

• 新五丰：原材料价格波动、生猪价格波动、生猪疫情
• 伊利股份：行业竞争加剧、原奶价格上涨、新品孵化不及预期
• 贵州茅台：宏观经济下行、产能扩张不及预期、批价快速上行
• 牧原股份：非洲猪瘟再次发生、生猪价格长期低位、饲料大幅涨价
• 固德威：海外疫情影响装机、国际贸易保护
• 奥飞数据：系统性风险、流动性风险、新项目交付不及预期
• 云天化：原料价格及供应风险、下游需求不及预期、安全生产风险
• 京东方A：产能爬坡不及预期、下游需求不及预期、竞争加剧导致产品跌价
• 迈瑞医疗：基层扩容不达预期、区域集采影响、新冠疫情波动、汇率影响、增长不达预期、新产品市场表现低于预期、全球政治格局影响
• 智飞生物：核心疫苗产品销售低于预期、新冠疫苗销售不及预期、与默沙东合作无法持续

分析师声明

• 所有观点基于分析师个人看法，与报酬无直接或间接联系。
• 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议，客户需独立评估并咨询专业意见。
• 报告观点可能随市场变化而调整，过往表现不预示未来。

版权声明

• 本报告版权归国联证券所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、转载或引用。

联系方式

• 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层
  电话：0510-82833337
  传真：0510-82833217
• 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层
  电话：010-64285217
  传真：010-64285805
• 上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层
  电话：021-38991500
  传真：021-38571373
• 深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层
  电话：0755-82775695