2022-08-31-港交所-湾区发展_2022年中期报告_63页_15mb

深圳投控灣區發展有限公司總結

核心內容

深圳投控灣區發展有限公司（股份代號：737及80737）是一家於開曼群島註冊成立的公司，主要經營高速公路業務，重點聚焦於粵港澳大灣區基礎設施建設及相關聯業務。公司於2003年8月6日在港交所上市，並於2022年1月11日由深圳高速公路集團股份有限公司成為控股股東。

主要觀點

• 業務情況：公司主要經營廣深高速公路及廣珠西綫高速公路，兩條高速公路在2022年上半年的綜合日均路費收入同比下降20%至人民幣913萬元，總路費收入為人民幣16.5億元。收入下降主要由疫情及新開通的高速公路分流所致。
• 土地開發：公司參與廣深高速公路沿線土地開發，如蘿崗立交的規劃變更及土地收儲程序，並計劃參與土地拍賣。此外，公園上城項目第一期已開始銷售，第二期正在建設中。
• 財務表現：2022年上半年，公司分佔兩項收費高速公路的淨溢利為人民幣2.36億元，較去年同期下降22%。受疫情及分流影響，公司整體虧損約人民幣1,000萬元。
• 融資情況：公司及合營企業的總貸款規模為人民幣55.69億元，其中99.8%為銀行貸款。貸款結構以人民幣為主，美元及港幣貸款比例較低。
• 政策影響：大灣區政策支持及高速公路差異化收費措施對公司業務有正面影響，但疫情及分流仍對收入造成壓力。
• 中期股息：公司宣布派發每股人民幣5.75分（相當於每股港幣6.67299仙）的中期股息，佔截至2022年6月30日止六個月本公司擁有人應佔溢利的100%。
• 企業管治：公司遵守企業管治守則，並採納證券交易標準守則，確保董事及相關人員的交易行為符合規範。

關鍵信息

高速公路業務表現

財務表現

• 淨溢利：2022年上半年淨溢利為人民幣2.36億元，較去年同期下降22%。
• 中期股息：每股人民幣5.75分，佔公司擁有人應佔溢利的100%。
• 財務成本：2022年上半年財務成本為人民幣1,400萬元，較去年同期上升56%。
• 利息及稅項支出：總計下降25%至人民幣1.52億元。
• 貸款結構：99.8%為銀行貸款，45%為人民幣貸款，17%為美元貸款，38%為港幣貸款。

土地開發利用

• 新塘合營企業：公司持有15%股權，2022年上半年合同銷售金額約人民幣3.6億元，平均售價約每平方米人民幣2.6萬元。
• 土地收儲：蘿崗立交土地收儲程序目標在2022年完成，公司正與地方政府磋商土地回收及補償事宜。
• 合營企業貸款：公司借予新塘合營企業的股東借款為人民幣2.10億元，年利率為8%。

合營企業與財務狀況

• 廣深合營企業：公司持有45%權益，淨資產為人民幣1,792百萬元。
• 廣珠西綫合營企業：公司持有50%權益，淨資產為人民幣3,009百萬元。
• 新塘合營企業：公司持有15%權益，淨資產為人民幣379百萬元。
• 集團資產負債率：2022年6月30日為34%，較2021年12月31日的29%有所上升。

重大交易與股權變動

• 可能收購沿江公司：公司正與控股股東磋商收購沿江公司51%股權的事宜，目前尚未簽訂正式協議。
• 股份結構：深投控為最終控股股東，持有約71.83%的股份，深高速及深國際為間接控股股東。
• 股份認購權及獎勵計劃：股份認購權計劃於2023年屆滿，但可繼續行使；股份獎勵計劃已屆滿，無任何股份被授出。

董事及高管權益

• 董事持股情況：胡偉持有深高速H股200,000股，佔0.0268%。
• 購股權：胡偉持有尚未行使的購股權1,266,502份，行使價為每股港幣9.472元。

薪酬與員工政策

• 公司提供競爭力薪酬及酌情花紅，並為員工提供醫療及個人意外保險。
• 2022年6月30日，公司（不包括合營企業）共有60名員工。
• 公司推行家庭友善政策及培訓計劃，提升員工生產力與技能。

結論與展望

• 集團對未來表現保持審慎樂觀，相信大灣區政策及業務穩健性將持續支持公司發展。
• 集團預期2023年能從土地開發項目中獲得盈利貢獻。
• 集團財務狀況穩健，並持續監控利率及匯率風險。