20250831-国盛证券-电力设备行业周报_阿里AI资本开支超预期_协会发布磷酸铁锂发展倡议书_13页_868kb

报告摘要

分析总结

报告核心观点：

光伏：
- 光伏玻璃涨价预期。根据SMM最新报价，光伏玻璃企业陆续上调报价，叠加210及210r组件需求旺盛，本月新单基准价上调至13元/平方米，部分型号玻璃价差增加。随着库存持续下降，玻璃价格有望上涨，改善企业报表。
- 关注产业链供给侧改革机会（如协鑫科技、通威股份等）、新技术成长机会（如迈为股份、爱旭股份等）及钙钛矿产业化机会（如金晶科技等）。
风电 & 电网：
- 阿里巴巴资本开支超预期。阿里2025Q2财报显示，AI+云相关投入增长220%，净利润同比增长76%，超市场预期，带动AIDC板块升温，建议关注HVDC、PSU、电池、液冷、变压器等环节标的。
- 国家海洋局推动海洋经济发展，提出海洋资源开发保护和政策支持，风电产业链建议关注海缆（东方电缆、中天科技）、单桩环节（大金重工、天顺风能）、主机（金风科技、明阳智能）。
氢能 & 储能：
- 首个100万吨级绿色甲醇项目落户内蒙古，总投资约310亿元，建议关注设备厂商及氢气压缩机标的。
- 储能项目投标均价环比提升，竞价机制逐步成熟，推荐关注阳光电源、海博思创等龙头企业，以及海外增速高的储能技术方向。
新能源车：
- 磷酸铁锂行业协会发布健康发展倡议，呼吁抵制恶性竞争、有序调控产能，推动行业盈利修复，建议关注龙头厂商如宁德时代、湖南裕能。
- 固态电池、复合集流体技术受重视，德福科技、英联股份等标的值得关注。
新能源政策与市场动态：
- 国家能源局提出“十四五”可再生能源装机占比目标提升至60%，支持政策出台为风电、光伏、储能带来长期机遇。
- 地方政策动态（如云南新能源竞价细则、福建分布式光伏新规、甘肃驭风行动等），利好新能源行业布局。