20241110-国盛证券-电力设备行业周报_特高压2025年有望加速_协会发布调整铜箔价格倡议书_16页_998kb

电力设备行业周报总结

一、核心观点

1. 光伏：电池片价格开始上涨，关注产能利用率调整与库存去化。硅料环节11月产量有望环比下降5%，支撑价格上行。重点推荐硅料和玻璃环节（协鑫科技、通威股份、福莱特），关注技术变革企业（帝尔激光、晶澳科技等）。
2. 风电&电网：国内风机加速出海，特高压投资有望2025年提速，助力新能源消纳。
   • 风机出海：远景能源中标埃及11GW风电项目，累计出口订单达1128GW。
   • 特高压：2025年建设节奏加快，直流项目至少新增26条线路。
3. 氢能：德国西门子与中方合作海南海上风电制绿氢项目，关注设备龙头（阳光电源、双良节能）。
4. 储能：10月储能系统投标均价0.473元/Wh，重点推荐阳光电源、上能电气、科华数据。
5. 新能源汽车：铜箔行业发布涨价倡议书，行业产能过剩严重，建议关注德福科技、嘉元科技等铜箔龙头，以及宁德时代等锂电池企业。

二、市场动态

1. 行业数据：电力设备板块指数11月上涨58%，细分领域如电池、光伏设备涨幅显著。
2. 新签订单：
   • 远景能源埃及11GW风电项目。
   • 海南海上风电制绿氢合作签约。
   • 国网系列中标储能及电力设备项目超百亿元。
3. 政策与规划：政府鼓励“光伏+储能”结合，推动新能源装机目标落实。

三、风险提示

• 新能源装机不及预期、政策变动、宏观经济波动等风险。

四、重点标的

• 光伏：协鑫科技、天顺风能、福斯特、通威股份。
• 风电：金风科技、明阳智能、天顺风能、东方电缆。
• 储能：阳光电源、上能电气、科华数据。
• 新能源：宁德时代、德福科技、嘉元科技。