20260111-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_2mb

报告摘要

本报告分析了当前市场情绪及公募基金的仓位和行业配置情况，并对多个因子的近期表现进行了跟踪。报告旨在为投资者提供市场情绪与基金行为的参考信息，但强调其结论基于历史数据，不构成投资建议。

股指期货升贴水情况：
- 沪深300、中证1000和中证500股指期货处于升水状态，上证50处于贴水。
- 各股指期货贴水率分别为：0.12%（沪深300）、0.38%（中证1000）、-0.04%（上证50）、0.39%（中证500）。
两融情况：
- 截至2026年1月8日，两融余额为2612.22亿元，融资余额为25947.67亿元，融券余额为174.54亿元。
- 本周融资净买入额为785.79亿元，较上周大幅上升；融券净卖出额为9.28亿元，亦较上周上升。
- 融资净买入额较高的行业包括电子（157.23亿元）、有色金属（91.57亿元）、国防军工（70.63亿元）。
- 融券净卖出额较高的行业为国防军工（0.56亿元）。
公募基金相关指标：
- 本周主动权益基金发行规模总计5.64亿元，近一个月发行规模为347.53亿元。

截至2026年1月9日，全市场主动权益基金平均仓位为86.00%，较上一周加仓0.34%。
基金类型加仓情况：
- 偏股混合型基金：加仓0.12%
- 普通股票型基金：加仓0.59%
- 灵活配置型基金：加仓0.69%
基金规模加仓情况：
- 2亿至20亿：加仓0.40%
- 20亿至50亿：加仓0.12%
- 50亿至80亿：减仓1.41%
- 大于80亿：加仓1.22%
行业加仓情况：
- 最近一周加仓较多的行业：医药（+0.38%）、电子（+0.31%）、电力设备及新能源（+0.30%）。
- 最近一周减仓较多的行业：国防军工（-0.34%）、家电（-0.31%）、汽车（-0.26%）。
近一个月仓位变动：
- 仓位明显增加的行业：电子（+0.84%）、医药（+0.61%）、通信（+0.59%）。
- 仓位明显减少的行业：国防军工（-0.80%）、电力及公用事业（-0.50%）、建筑（-0.47%）。
逆势减仓行业：
- 国防军工和传媒周内表现较好（分别上涨14.56%和13.55%），但均呈现逆势减仓现象，分别减仓0.34%和0.04%。
- 医药周内上涨7.70%，但仅加仓0.38%。

近一周因子表现：
- 表现较好的因子：流动比率（17.44%）、归母净利润/负债（17.03%）、速动比率（16.74%）。
- 表现较差的因子：PS（23.97%）、对数市值（11.54%）。
近一个月因子表现：
- 表现较好的因子：reverse_120_5（9.98%）、reverse_20（-6.67%）、ROETTM（6.28%）。
- 表现较差的因子：对数市值（5.64%）、1/PB（-2.99%）。
近一年因子表现：
- 表现较好的因子：reverse_20（-7.18%）、reverse_120_5（4.78%）、对数市值（-4.23%）。
- 表现较差的因子：ROE环比、EPS同比。
因子多头收益表现：
- 本周表现优异的因子：对数市值（-1.85%）、reverse_120_5（1.49%）、速动比率（1.38%）。
- 表现较差的因子：1/PE（-2.23%）、股息率（-1.89%）。