20231229-中国银河-每日晨报_8页_509kb

宏观：2023年12月29日中国银河证券每日晨报指出，盈利预期真正改善需待PPI转正，预计2024年PPI全年趋于上行，二季度后可能由负转正，主要基于美元回落和国内政策生效，缓解有效需求不足问题。CPI全年稳定运行在1%左右。

医药：ADC（抗体-药物偶联物）是创新药优质赛道，技术壁垒高，平台扩展性强，建议关注迈威生物、科伦博泰、恒瑞医药、百利天恒、荣昌生物、乐普生物等标的，因其管线进度领先和临床疗效显著。

农业：生猪产能去化加速，能繁母猪存栏连续环比下降，11月猪肉价格下跌，行业亏损持续，推荐关注牧原股份、温氏股份、天康生物等成本控制领先企业。同时，黄羽鸡价格可能上行，白羽鸡祖代引种收缩，可板块性布局。

建材：2024年行业景气度将回升，稳增长政策传导效应强化需求，推荐新材料如高纯石英砂（石英股份、凯盛科技）和消费建材龙头（北新建材、东方雨虹），新材料国产替代加速。

机械：复合集流体技术商业化推进，具备高安全、低成本优势，设备企业如骄成超声、东威科技受益，2025年设备市场空间预计143亿元。

家电：净水器刚需强化，渗透率提升空间大，推荐开能健康、德尔玛、海尔智家、美的集团，商用领域在“双碳”政策下加速渗透。

食饮：无糖茶消费分级与品类繁荣，推荐农夫山泉（5元价格带）和东鹏饮料（4元价格带），预计2023-2025年净利润增长强劲。