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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概览

本次川财证券研究所晨报发布于2022年6月14日，主要围绕市场热点、研究观点和研究报告三个部分展开。内容涵盖了国内外宏观经济政策、市场走势分析、重点行业研究及投资建议，同时附有风险提示与法律声明。

二、主要观点与关键信息

1. 市场每日热点

• 世贸组织：全球粮食危机加剧
  与去年5月相比，全球小麦价格上涨56%，谷物整体价格上涨近30%，植物油价格同比上涨45%。俄乌冲突是导致粮食危机的重要因素。

• 国家发改委、国家能源局：推动氢能应用
  会议重点研究氢电耦合、氢储能、燃料电池综合能源供应等政策，以及标准规范制定和核心技术创新。旨在推动氢能作为新型能源在电力领域的示范应用。

• 国家医保局：药品目录调整征求意见
  拟将罕见病治疗药物和儿童用药纳入申报条件，进一步优化医保药品目录结构。

2. 川财研究观点

（1）宏观观点

• 国务院发布《关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见》，旨在理顺财政关系，化解债务风险，减轻市县偿债负担。
• 建议关注新老基建、农业、军工等国家战略支持领域。

（2）策略观点

• 短期风险：海外高通胀下加息可能超预期，需警惕对国内市场的影响。
• 中长期展望：国内货币政策与财政政策协调配合，企业利润有望修复上涨。

（3）海外研究

• 美国股市集体下跌，2年期与10年期美债收益率曲线倒挂，引发经济衰退担忧。
• 美国5月CPI数据创近四十年新高，通胀压力持续，可能加剧美联储加息预期。

（4）产业研究

A. 科技制造产业链

• 科技及智能设备：涉及11个申万一级行业，排名前三为机械设备、电力设备、通信，排名后三为电子、传媒、计算机。
• 市场表现：6月13日，机械设备、电力设备、通信板块均有股票涨停，无跌停；电子、传媒、计算机板块也出现涨停，但未出现跌停。

B. 绿能行业

• 四川省发改委、能源局发布《四川省“十四五”光伏、风电资源开发若干指导意见》，提出到2025年底建成光伏、风电发电装机容量各1000万千瓦以上。
• 采用综合评价和电价竞争方式优选项目法人，强调市场化原则。

C. 区域研究（川渝）

• 重庆被纳入水利建设督查激励名单，获中央预算内投资5000万元。
• 重点推进“三塔·两引·多点”水源工程布局，推动水网建设，提升水安全保障水平。
• 川渝地区水利基建投资规模预计全年保持较快增长，为区域经济发展提供动力。

3. 风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 美国科技制裁超预期
• 技术突破不及预期
• 疫情蔓延影响超预期

三、研究报告详情

【川财研究】科技制造产业链核心数据跟踪（20220613）

• 市场表现：6月13日，上证指数下跌0.89%，沪深300下跌1.17%，创业板综上涨0.22%，中证1000上涨0.71%。
• 行业分类：科技与制造相关的申万一级行业包括电力设备、环保、电子、通信、机械设备、汽车、国防军工、轻工制造、传媒、石油石化、计算机、家用电器等11个板块。
• 重点股票表现：
  • 机械设备：开勒股份、大叶股份、哈工智能涨停。
  • 电力设备：科士达、万控智造、麦格米特涨停。
  • 通信：东土科技、二六三、瑞斯康达涨停。
  • 电子：中京电子、三利谱、赛微电子涨停。
  • 传媒：华扬联众、星期六、浙文互联涨停。
  • 计算机：科远智慧、南天信息、中科金财涨停。

四、川财证券简介

• 成立于1988年7月，是全国首家由财政国债中介机构整体转制的专业证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，包括中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司等。
• 坚持“诚实守信、专业运作、健康发展”的经营理念，服务客户与社会。

五、研究所介绍

• 川财证券研究所下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询、调研服务及投资综合解决方案。

六、分析师声明

• 分析师王爽具有证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告，未与报告内容直接或间接相关。

七、投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

八、重要声明

• 报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资建议不构成私人投资建议，投资者需自行评估风险，谨慎决策。