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财富早知道总结

【财经要闻】

核心内容

• 省以下财政体制改革：国务院发布《关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见》，旨在理顺政府间收入关系，降低市县偿债负担，推动财政体制更加合理、规范和均衡。
• 经济回暖信号：6月经济开局平稳，多项指标显示经济复苏迹象，市场预期5月主要经济指标将环比回升，二季度可能成为全年经济底部，稳增长政策将持续发力。
• 军队非战争军事行动纲要发布：《军队非战争军事行动纲要（试行）》发布，强调国家安全与社会稳定，规范非战争军事行动。
• 制造业技能根基工程启动：人社部、工信部、国资委联合启动制造业技能提升工程，聚焦人工智能、新能源汽车等重点领域，推动高技能人才发展。

主要观点

• 财政体制改革有助于优化资源配置，增强基层财政保障能力。
• 5月经济数据预期回暖，政策效果逐步显现。
• 军队行动纲要体现国家对安全与稳定的重视。
• 制造业技能提升将促进产业升级和技术创新。

【市场数据】

主要市场指数

主要商品期货

主要外汇

期指主力合约

【政策与战略】

2035年气候适应型社会建设

• 生态环境部等17部门联合发布《国家适应气候变化战略2035》，目标是到2035年基本建成气候适应型社会，提升全社会应对气候变化能力。

水利项目金融支持

• 人民银行与水利部联合部署支持水利基础设施建设，鼓励金融机构创新产品、依法合规支持水利项目，助力宏观经济稳定。

氢能在电力领域应用

• 国家发改委、国家能源局召开座谈会，推动氢能与电力领域融合，研究氢电耦合、氢储能等技术，促进新能源发展。

【公司动态】

重大事项

• 华海药业：盐酸二甲双胍缓释片获美国FDA批准，具备在美国市场销售资格。
• 苏农银行：拟收购靖江润丰村镇银行股权，预计持股比例达90%以上。
• 步长制药：部分药品退出医保目录，短期对业绩影响有限。
• 采纳股份：预充式导管冲洗器通过FDA审核，获得美国市场准入许可。
• 江中药业：控股子公司盐酸奥洛他定片获批，适用于过敏性鼻炎等疾病。
• 圣龙股份：成为新能源800V高压纯电三合一电驱项目供应商，预计2023年量产。
• 明新旭腾：成为某新能源主机厂真皮材料供应商，预计2023年量产，生命周期金额约4亿元。
• 深南电A：独立储能项目获备案，涉及深圳和中山两地。
• 宗申动力：参股子公司新三板挂牌获批准，持股比例19.39%。
• 西部黄金：近期未签订重大合同，经营正常。
• 辉丰股份：子公司被列为关闭退出企业，影响2022年业绩。
• 中来股份：终止印尼1GW电池及组件项目，受疫情影响。
• 泛海控股：所持民生证券股权被冻结，需与民生信托协商解决。

重大投资

• 南山控股：竞得上海嘉定区地块，金额13.58亿元。
• 华凯易佰：收购易佰网络10%股权，持股比例增至100%。
• 钧达股份：拟竞买捷泰科技33.97%股权，持股比例达84.97%。
• 贵研铂业：投资建设云南省贵金属新材料产业园二期，总投资约11亿元。
• 南亚新材：投资建设IC载板材料智能工厂，金额4.26亿元。
• 金石资源：投资4.94亿元建设配套硫酸项目。
• 川能动力：与亿纬锂能、蜂巢能源合资建设3万吨/年锂盐项目。
• 秦川物联：投资10亿元建设智能传感器产业化项目。
• 中来股份：终止印尼1GW电池及组件项目，受全球供应链影响。
• 经纬纺机：挂牌转让中融基金51%股权，金额不低于15.04亿元。
• 派能科技：专注铁锂储能，海外家储市场领先，业绩快速增长。

【投资建议】

羚锐制药

• 核心观点：公司聚焦骨科止痛药市场，产品结构优化，具备提价潜力。
• 投资建议：预计2022-2024年营收31.11/35.31/39.69亿元，归母净利润4.83/5.73/6.80亿元，给予12个月目标价17.2元，上调至“买入”评级。

经纬恒润

• 核心观点：公司为ADAS本土领导者，具备全栈式解决方案能力。
• 投资建议：预计2022-2024年营收41.01/52.67/66.87亿元，归母净利润1.83/3.02/4.11亿元，给予12个月目标价165.04元，上调至“买入”评级。

珀莱雅

• 核心观点：公司实施6xN战略，大单品策略带动增长，布局抖音渠道。
• 投资建议：预计2022-2024年营收60.02/76.07/93.44亿元，归母净利润7.48/9.38/11.55亿元，给予12个月目标价183.38元，上调至“买入”评级。

福蓉科技

• 核心观点：公司为消费电子铝合金隐形冠军，受益于折叠屏手机市场增长。
• 投资建议：预计2022-2024年营收26.21/36.12/48.52亿元，归母净利润4.10/5.96/8.26亿元，给予12个月目标价22.30元，上调至“买入”评级。

【风险提示】

• 宏观经济风险：疫情反复、地缘政治、输入性通胀等。
• 行业竞争风险：市场格局变化、产品价格波动、原材料成本上升。
• 政策风险：产业政策变化、医保目录调整、出口政策不确定性。
• 公司经营风险：新产品推广不及预期、营销费用侵蚀利润、客户拓展受阻。

【评级标准】

• 股票评级：

  • 买入：相对指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对指数涨幅5%～15%；
  • 中性：相对指数涨幅-5%～5%；
  • 减持：相对指数跌幅5%～15%；
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对指数涨幅-10%～10%；
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上。

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