2017-大国崛起专题宏观篇：大国崛起：行百里半九十_15页-1mb

大国崛起：行百里半九十

核心内容

中国在改革开放以来的快速发展，使其成为全球经济的重要力量。2017年，中国已成为全球第二大经济体、最大经济增量贡献国，并在全球工业领域占据主导地位。然而，随着经济进入新阶段，中国面临新的主要矛盾，即人民日益增长的美好生活需要与不平衡不充分的发展之间的矛盾。因此，经济结构转型和产业升级成为未来发展的关键任务。

主要观点

• 经济总量增长显著：中国GDP占全球比例从1980年的2.7%上升至2016年的14.9%，预计将在2028年左右成为全球最大经济体。
• 经济结构失衡：当前中国经济高度依赖投资，消费占比偏低，这与高储蓄率密切相关。
• 产业升级迫在眉睫：劳动力成本上升和环保要求提高，迫使中国加快向高附加值行业转型。
• 消费升级方向明确：医疗保健和教育文娱将成为未来消费增长的主要领域。
• 改革是关键：收入分配结构改革和教育医疗体制优化是实现经济转型和产业升级的必要条件。

关键信息

经济增长与全球地位

• 中国自1978年以来经济年均增速达9.6%，成为全球第二大经济体。
• 中国对全球经济增长贡献率超过30%，是美国的3倍。
• 预计2028年左右中国GDP总量将超过美国，成为全球最大经济体。
• 2050年，中国人均GDP预计将达到美国的44%，进入中等发达国家水平。

经济结构转型

• 高储蓄率（44.2%）导致高投资依赖，居民储蓄率（22.7%）符合国际水平，但非居民储蓄占比高。
• 为推动消费驱动型经济，需改革收入分配结构，减少企业储蓄，提升居民财产性收入。
• 高储蓄率可能引发全球投资过剩，压低资产回报率。

产业升级

• 劳动力成本快速上升，使中国失去劳动密集型产业的比较优势。
• 环保成本上升，导致高污染重工业比较优势下降。
• 中国资本存量优势明显，基础设施和产业配套优于新兴市场国家。
• 产业升级应向计算机电子和高端装备制造等高附加值行业倾斜。

消费升级方向

• 医疗保健和教育文娱将成为消费升级的主要方向。
• 美日经验表明，随着收入增长，食品、衣着等基础消费占比下降，而医疗保健和教育文娱占比上升。
• 当前中国居民消费结构中，医疗保健和教育文娱占比偏低，未来提升空间较大。
• 由于行政管制，教育和医疗供给不足，价格快速上升，需推动体制变革。

产业升级参考经验

• 日本和韩国在工业化后期，经历从劳动密集型产业和重工业向高附加值行业转型的过程。
• 韩国制造业支柱产业从纺织服装向电子计算机和运输设备转型，其经验值得借鉴。
• 中国计算机、通信及其它电子设备制造业增加值占制造业比例为8.9%，低于韩国22.5%和日本15.7%的水平，升级空间广阔。

未来展望

• 中国需要在保持总量增长的同时，推动结构优化，实现从投资驱动向消费驱动的转型。
• 产业升级是提升劳动生产率和实现可持续发展的关键。
• 教育医疗体制的改革将有助于释放供给能力，满足消费升级需求。

重要数据与图表

• 图1：各主要经济体GDP占全球比例
• 图2：中国对全球增量贡献情况
• 图3：各主要经济体制造业增加值占全球比例
• 图4：中国对全球制造业增加值增量贡献情况
• 图5：中国各主要资源品消费量占全球比例
• 图6：部分国家计算机、通信和其它电子设备制造业工业增加值
• 图7：各主要经济体储蓄占全球储蓄比例
• 图8：居民储蓄和非居民储蓄占GDP比例
• 图9：中美工资水平比较
• 图10：我国在劳动力比较优势减弱的同时，积累了资本比较优势
• 图11：各类环保投资额
• 图12：美国各部分消费占总消费支出比例
• 图13：中国各部分消费占总消费支出比例
• 图14：日本产业结构变化
• 图15：日本高附加值产业在制造业中占比持续提升
• 图16：日本产业结构变化
• 图17：日本高附加值产业在制造业中占比持续提升
• 图18：部分行业上市企业工资
• 图19：我国部分行业上市企业平均工资（2016）

表格信息

• 表1：中国对美国经济追赶情况

  • 1980-2000年期间GDP平均实际增速为9.8%，2010-2017年为7.6%，2020-2035年预计为5.0%，2035-2050年预计为3.0%。
  • 中国GDP/美国GDP比例从11.8%提升至63.9%，预计2035年达到122.7%，2050年达到152.8%。
  • 中国人均GDP/美国人均GDP比例从2.6%提升至15.0%，预计2035年达到33.2%，2050年达到44.0%。

• 表2：中国营商环境各项指标排名及变化

  • 开办企业排名从136提升至127
  • 办理施工许可排名下降1位
  • 获得电力排名下降5位
  • 登记财产排名提升1位
  • 获得信贷排名提升17位
  • 保护中小投资者排名提升11位
  • 纳税排名提升1位
  • 跨境贸易排名无变化
  • 执行合同排名提升2位
  • 解决破产排名提升2位

结论

中国在经济总量上已具备成为全球最大经济体的潜力，但人均产出仍显著低于美国，因此仍需持续推动经济结构转型和产业升级。从需求端看，需降低储蓄率，提升消费占比；从供给端看，需推动向高附加值行业转型，特别是计算机电子和高端装备制造。同时，教育和医疗体制的改革是释放消费升级潜力的关键。