20240627-国投证券-6月26日信用债异常成交跟踪_10页_699kb

固投证券|信用债异常成交跟踪报告摘要

摘要： 本报告依据Wind数据对公司信用债异常成交情况进行了跟踪，主要发现如下：

1. 折价成交债券： 在折价成交个券中，“24CMGK01”债券估值偏离幅度较大，表明其成交净价显著低于估值。

2. 净价上涨成交： 在净价上涨成交个券中，“21金地04”估值偏离程度靠前；净价上涨的二永债“20兰州银行永续债”偏离幅度也较大；净价上涨的商金债“24湖州银行小微债”偏离幅度靠前。

3. 成交收益率： 成交收益率高于10%的个券主要集中在房地产行业。

4. 估值收益分布与期限分布：

   • 信用债估值收益变动主要集中在负值区间（-5,0）。
   • 非金信用债（城投+产业）成交期限以05年内为主，其中3-4年品种在折价成交中占比最高。
   • 二永债成交期限以4至5年为主，其中1年内品种在折价成交中占比最高。

5. 行业差异： 交运行业债券平均估值价格偏离幅度最大。

风险提示： 本报告指出，统计数据存在遗漏的可能性，并提示了高估值个券可能面临的信用风险。

报告用途与免责声明： 本报告仅供Choice东方财富使用，旨在风险跟踪，分析结果不构成投资建议。投资者需自行甄别，公司不承担由此产生的法律责任。数据分析基于Wind数据，存在一定的局限性。