20230318-五矿期货-铁矿石_监管风声再起_价格盘整运行_2页_3mb

黑色产业链总结

核心内容概述

本文档主要围绕铁矿石的黑色产业链展开，涵盖了供应、需求、库存、价差、利润、运费等多方面的市场分析，并提供了交易策略建议及免责声明。文档通过图表和数据，展示了铁矿石市场近期的供需变化、价格走势及市场情绪。

主要观点与关键信息

供应情况

• 全球铁矿石运至贸易量：2963.5万吨，环比增加551.5万吨。
• 澳洲西中性铁矿运总量：2428.8万吨，环比减少32.5万吨。
• 澳煤进口中国：约1465.8万吨，环比减少65.1万吨。
• 巴西运量：717.7万吨，环比增加20.7万吨。
• 中国45港到港总量：2133.8万吨，环比增加22.4万吨。
• 港口库存：全国45个港口进口铁矿库存13682.88万吨，环比减少87.15万吨。

需求情况

• 螺纹钢产量：303.93万吨，较上周增加0.68万吨，增幅+0.3%。
• 螺纹下烧：281.17万吨，较上周减少2.18万吨，降幅+5.44%。
• 螺纹钢比热轧：85.51万吨，较上周减少30.2万吨，降幅+3.38%。
• 螺纹套数：53.10万吨，较上周减少6.72万吨，降幅+8.8%。
• 日均铁矿产资源：337.58万吨，环比增加1.1万吨。

价差分析

• 铁矿石价差：包括基差、进口利润、现货总差等，数据来源为WISTEN、玉树资源研究中心。
• 价差走势：整体呈现窄幅波动趋势。

利润情况

• 钢厂利润：数据来源为WISTEL、亚星严德研究中心，显示钢厂利润持续增加。
• 利润结构：包括利拉那韦40mg、阿糖四肽注射液500ml/吨等。

海运费

• 海运费：数据来源为WBS150、金石资源官方网站，显示近期海运费有所波动。

库存变化

• 港口库存：全国45个港口库存13682.88万吨，环比减少87.15万吨。
• 精耕库存：1095.08万吨，环比减少28.2万吨。
• 农家乐库存：201.23万吨。

供需平衡表

• 销售量与销售价：包括不同月份的销售数据及价格信息。
• 采购结果：N10、N15等采购订单量159万件，同比增加+2%。

交易策略建议

• 奖励措施：包括操作建议、建立区间、填充它等。
• 核心运动逻辑：涉及价格走势、市场波动等。
• 交易策略公式：$\therefore m = \frac{3}{11}$

估值驱动

• 铁矿石基本面评估：包括仓单、跟踪等数据。
• 多空分析：基差、进口利润、现货总差等指标的多空分析。
• 简评：铁矿石基本面波动较小，多数贸易商已行，其它成本水平不高。

基差分析

• 基差率：图4显示基差率在1%至12%之间波动。
• 数据来源：Mysteel、五矿期货研究中心。

供需平衡表与市场数据

• 图表与数据：包括铁矿石资源储量、固定资产折旧率、国产平板玻璃日均产量等。
• 供需平衡表：涵盖不同月份的销售量、销售价、进货成本等。

免责声明

• 免责声明：本报告基于对WISTEL公司治理的分析，不构成对WISTEL公司的投资建议。
• 内容使用限制：未获五矿期货有限公司许可，不得复制或转载本报告内容。

公司联系方式

• 五矿期货微信服务：www.fzqfmc.com
• 网址：www.shkgh.cn
• 统一客服热线：未明确列出
• 首都地址：深圳市南山区滨海大道

总结

本周铁矿石市场基本面表现尚可，尽管建材表需求未继续增加，但整体仍处于历史同期较高水平，需求韧性较强。钢厂利润持续增加，支撑了铁矿石的需求。港口库存持续去库，库存压力有所缓解。预计随着铁矿石价格的上涨，下游焦炭、铜冶炼价格将出现一定程度的下降。建议投资者谨慎操作，关注后续监管部门的相关政策及铁矿石品种的正常机会。