20170123-东兴证券-计算机行业周报：大数据5年产业规划提振行业信心_24页_1mb

计算机行业周报总结（2017.1.16-2017.1.22）

核心内容

本周计算机板块（申万）下跌1.21%，跑输沪深300指数2.26个百分点，跑输中小板指数0.38个百分点，跑输创业板指数0.2个百分点。板块整体表现一般，位于涨幅榜中游，但下半周反弹力度增强，显示资金对成长股开始关注。

板块平均PE回到45倍左右的中枢位置，部分优质标的已回归牛市启动前水平，PEG小于1，显示出一定的投资价值。但中期仍需经历缓慢杀估值的过程，建议继续采用自下而上的选股策略，寻找业绩增长确定性高的标的。

主要观点

1. 政策利好：工信部于1月17日发布《大数据产业发展规划(2016-2020年)》，提出大数据产业将实现年均复合增速30%，收入突破万亿，建设10-15个大数据综合实验区，为产业提供资源开放、基础设施建设和应用领域支持，提振行业发展信心。
2. 技术趋势：大数据产业正从2013年的炒作高峰步入2016年的低谷，预计2017年开始进入Gartner曲线的第四阶段成熟期。2017年，开源将成为大数据技术生态发展的主流，政府大数据将重点发展，拥有强大数据资源的企业将更具竞争力。
3. 投资建议：推荐关注东方国信、天源迪科等具备较强数据资源和应用能力的企业。

关键信息

投资策略及组合

• 本周组合收益：-2.49%，跑输申万计算机指数1.38个百分点。
• 下周组合调整：东软集团、大华股份、东方国信、达实智能、天源迪科，权重各为20%。

市场回顾

• 板块表现：本周计算机板块下跌1.21%，沪深300上涨1.05%，创业板下跌1.01%，中小板下跌0.93%。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五：熙菱信息（61.19%）、泛微网络（61.09%）、任子行（31.73%）、数字认证（17.62%）、京天利（6.93%）。
  • 周跌幅前五：新开普（-23.66%）、长城电脑（-18.92%）、博通股份（-13.86%）、汇金科技（-12.09%）、今天国际（-11.72%）。

行业新闻

• 蓦然认知完成1000万美元A轮融资，推出人机对话引擎Mor。
• 工信部发布5G发展规划，计划2020年启动5G商用服务。
• 迪拜安防展，视频监控成为安防领域核心。
• “墨子号”量子卫星交付使用，我国在量子通信领域领先优势扩大。
• 国务院发文促进民办教育健康发展，民办教育市场规模有望增长至2020年的1.6万亿元。
• 《石油发展“十三五”规划》发布，提出2020年国内石油产量2亿吨以上。
• 支付宝与QQ计划推出数亿元春节红包，AR技术有望带动线下场景互动。
• 央视网络春晚首次引入人工智能，展现技术在大众娱乐领域的应用。

公司动态

• 东方通：军工业务处于布局阶段，军改落地后将带来更多机会。
• 中科云网：孟凯因与董事长控制权之争被深交所通报批评。
• 中国软件：控股权无偿划转，实控人仍为国资委。
• 汉王科技：主动电容笔技术成熟，与微软合作。
• 英飞拓：业绩变脸，预亏4亿元，因收购商誉和无形资产减值。
• 新北洋：更换原保荐机构，聘请东兴证券。
• 四维图新：重大资产重组获证监会核准。
• 易华录：签订多项重大合同，包括智能交通项目。
• 天源迪科：2016年业绩预增70%-100%。
• 南威软件：中标1.59亿元项目，对经营业绩产生积极影响。

公司公告

• GQY视讯：拟溢价11倍收购安元科技80%股权。
• 立思辰：董事长及高管增持公司股份。
• 京天利：获得高新技术企业认定，享受15%企业所得税优惠。
• 紫光股份：2016年净利预增超4倍，投资收益大增。
• 中国中车：设立25亿元基金，投向轨道交通产业链。
• 数码视讯：2016年营收增长30%-60%，盈利2.19亿-2.41亿元。
• 东软载波：2016年净利润同比增长29.31%。
• 蓝盾股份：2016年净利预增160%-190%，实现“出海”计划。
• 神州信息：6.28亿股限售股将上市流通，占总股本65.21%。

风险提示

• 政府推动大数据产业政策未达预期可能影响行业发展。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，现任东兴证券计算机行业高级研究员，曾任职华创证券、华泰证券。

联系人简介

• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融学硕士，专注互联网金融及产业链研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，定义为：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%-15%；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%至+5%；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：以沪深300指数为基准，定义为：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%至+5%；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本周计算机板块整体表现不佳，但部分优质企业表现亮眼，特别是业绩增长显著的天源迪科、熙菱信息、泛微网络等。工信部发布的《大数据产业发展规划》为行业带来新的发展契机，预计2017年大数据产业将进入成熟期，开源技术与政府大数据成为重点发展方向。在投资策略上，建议关注具备成长性和确定性业绩的企业，如东方国信、天源迪科等。同时，部分公司因业绩变脸、重组失败等原因面临风险，需投资者谨慎对待。