20170123-东兴证券-计算机行业周报_大数据5年产业规划提振行业信心_23页_1mb

大数据5年产业规划提振行业信心总结

核心内容

2017年1月17日，工业和信息化部正式印发《大数据产业发展规划(2016-2020年)》，全面部署“十三五”时期大数据产业发展工作。该规划为大数据产业提供了明确的发展方向和具体指标，包括收入破万亿、年均复合增速保持在30%、培育10家核心龙头、500家应用企业、建设10-15个大数据综合实验区等，旨在从资源开放、基础设施建设、应用领域等层面支持产业复苏，提振行业发展信心。

2016年我国大数据产业发展并不乐观，多数公司缩减预算、压缩团队，尽管部分运营商实现了过亿元销售收入，但整体成本投入仍不乐观。2017年有望成为大数据产业走向成熟期的起点，开源技术将成为主流，拥有强大数据资源的企业将在产业复苏期胜出，推荐关注东方国信、天源迪科等。

主要观点

• 计算机板块在2017年1月16日-22日期间下跌1.21%，跑输沪深300指数2.26个百分点，整体表现一般。
• 板块呈现探底回升走势，资金开始关注成长股，估值已回到45倍左右的中枢位置，部分优质标的已回归牛市启动前水平，PEG小于1，显示出投资价值。
• 2017年中期仍需经历缓慢杀估值的过程，选股应坚持自下而上的策略，寻找业绩高速增长的确定性标的。
• 《规划》的发布为大数据产业带来政策支持，有助于推动其进入成熟阶段，提升行业信心。

关键信息

• 行业数据：计算机板块股票家数141家，行业市值16988.45亿元，流通市值10778.79亿元，行业平均市盈率43.41，市场平均市盈率21.40。
• 投资策略：下周投资组合调整为东软集团、大华股份、东方国信、达实智能、天源迪科，权重各为20%。
• 公司动态：
  • 天源迪科2016年业绩预增70%-100%。
  • 东方通军工业务正处于布局阶段，有望在军改落地后获得更多商机。
  • 汉王科技的主动电容笔技术已成熟，是微软的战略合作伙伴。
  • 任子行2016年业绩预增50%-80%，公安及文化等业务稳步增长。
  • 中海达2016年业绩预增866.12%-1123.75%，主要受益于数据采集装备业务增长。
  • 海康威视通过溢价收购控股股东亏损资产，实现智慧汽车事业部整合。
  • 紫光股份2016年净利预增超4倍，投资收益显著增长。
  • 新北洋重点推广票据鉴伪管理系统解决方案，拟更换原保荐机构。
  • 南威软件中标1.59亿元福建省应急通信工程，对经营业绩产生积极影响。

行业新闻

• NLP领域：蓦然认知完成1000万美元A轮融资，推出人机对话引擎Mor。
• 5G发展：工信部发布《信息通信行业发展规划（2016-2020年）》，提出2020年启动5G商用服务。
• 安防行业：视频监控成核心，迪拜安防展吸引全球参展商。
• 量子通信：“墨子号”交付使用，我国量子通信技术领先优势扩大。
• 教育行业：国务院发文促进民办教育发展，提出分类管理、差别化扶持政策，预计市场规模将增长至2020年的1.6万亿元。
• 石油天然气：国家发改委发布“十三五”规划，提出2020年国内石油产量2亿吨以上，新增页岩气探明地质储量1万亿立方米。
• 春节红包：支付宝与QQ计划在春节推出数亿元红包，推动AR技术应用。
• 并购基金：丰东股份拟参与设立规模不超过50亿元的并购基金，用于服务主营业务。

风险提示

• 政府大数据推动政策不达预期，可能影响产业复苏进程。

投资策略及组合

• 下周投资组合权重调整为东软集团、大华股份、东方国信、达实智能、天源迪科，各占20%。
• 本周投资组合绝对收益-2.49%，跑输申万计算机指数1.38个百分点。

公司公告

• 天源迪科：2016年度业绩预增70%-100%。
• 易华录：预中标3.59亿元智能交通项目，签订重大合同。
• 中科云网：收到检察院《询问通知书》，控制权之争引发关注。
• 东软集团：东软控股成为第一大股东。
• 神州信息：6.28亿股限售股即将上市流通，占总股本65.21%。
• 紫光股份：净利预增超4倍，投资收益显著增加。
• 蓝盾股份：2016年净利预增160%-190%，正式上线国际版产品。
• 润和软件：二度下调募资额，暂不投资金融专属云项目。
• 中海达：年度业绩预增8倍以上，非经常性损益影响显著。
• 赛为智能：子公司签PPP项目特许经营协议，总投资97,782.06万元。
• 迪威视讯：中标14,664万元PPP项目，建设内容包括智慧停车、智慧照明。

公司动态

• 东方通：军工业务处于布局阶段，预计在军改落地后受益。
• 中科云网：控制人孟凯与董事长反目，称湘鄂情二月份将复苏。
• 中国软件：控股权无偿划转，实控人仍为国资委。
• 汉得信息：控股股东拟增持公司股份，累计金额不低于2亿元。
• 长城电脑：2016年扭亏为盈，预计盈利2800万元至5200万元。
• 南威软件：中标1.59亿元项目，巩固智慧城市行业地位。
• 海康威视：溢价收购控股股东亏损资产，整合智慧汽车事业部。
• 石基信息：与阿里新零售合作仍在探讨中。
• 荣科科技：收购米健事宜正在有序进行。
• 三泰控股：速递易累计快递处理量超7亿元。
• 多伦科技：拟10送10转10股派5元，股东6个月内无减持计划。

评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三个等级。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员，曾任职华创证券、华泰证券。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学、银行与金融学硕士，专注互联网金融及相关产业链研究。

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