2026年新消费行业春季策略_AI皆可赋能_开启数智消费_24页_1mb

AI皆可赋能，开启数智消费

核心内容

1. AI+消费趋势

• 政策支持：2026年“十五五”全面实施“人工智能+”行动，AI技术将全面赋能千行百业，预计2030年新一代智能终端普及率超90%。
• AI成为消费催化剂：“AI+消费”有望成为消费市场热点，AI技术加速渗透，政策与资本双重驱动下，消费市场将形成“需求牵引技术、技术创造需求”的循环。
• 用户增长：截至2025年底，我国生成式AI用户达6.02亿人，普及率42.8%。2026年春节期间，超1亿人首次体验AI购物，累计调用“千问帮我”达50亿次，用户一句话下单近2亿次。
• AI技术革新：大模型、芯片、具身智能、数字技术革新，推动消费品在生产制造、供应链、运营选品、消费场景等环节实现全面升级。
• AI战略价值：
  1. 扩大内需的新引擎，系统释放服务消费的万亿级增长空间。
  2. 新质生产力的试验田，真实场景为AI训练提供数据支持。
  3. 国际竞争的战略支点，中国在AI消费应用上已形成先发优势。

2. 消费市场与政策背景

• 宏观背景：2026年中国经济预计增长4.5%，接近政府目标。消费作为经济增长“三驾马车”之一，正经历结构性变革。
• 政策支持：2026年政府安排2500亿元超长期特别国债资金，专项支持消费品以旧换新。该政策已成为扩大内需的战略引擎。
• 消费结构变化：绿色智能成为主流，全品类扩围激发新活力，循环体系日益完善，带动消费市场稳健增长。

3. 消费行业细分领域与机会

• AI+消费子行业：
  • AI眼镜：立讯精密、恒玄科技。
  • AI运动相机：影石创新、大疆（未上市）。
  • AI智能家居：美的集团、小米集团。
  • AI清洁：石头科技、追觅（未上市）。
  • 3C配件：安克创新。
  • AI零售：美团、阿里巴巴、蜜雪集团。
• 消费行业表现：2026年一季度消费行业整体回调，但部分细分领域如智能影像、全屋智能、清洁机器人等表现出强劲增长。

4. 消费市场展望

• 消费品质升级：AI技术推动供需精准匹配，推动消费市场向智能化、场景化转型。
• 未来增长潜力：消费电子、宠物护理、软饮料、玩具与游戏、美妆个护等领域具有较大增长潜力。
• AI与ESG结合：AI加速赋能家电、茶饮等行业，提升企业ESG成效，推动绿色可持续发展。

5. 重点公司与数据

• 重点公司：
  • 立讯精密：AI眼镜、智能家居、消费电子。
  • 恒玄科技：AI芯片，收入与净利润均实现快速增长。
  • 影石创新：AI运动相机，收入与净利润增长显著。
  • 美的集团：AI全屋，智能家居，收入与净利润增长稳健。
  • 小米集团：AI全屋，收入增长强劲。
  • 石头科技：AI清洁，收入与净利润增长较快。
  • 安克创新：3C配件，收入与净利润稳步增长。
  • 阿里巴巴：AI零售，收入与净利润增长稳健。
  • 美团：AI零售，收入增长显著，净利润增长超预期。
  • 蜜雪集团：AI零售，收入增长强劲，净利润增长稳定。

6. 风险提示

• 国内消费增长持续放缓。
• 房地产复苏速度低于预期。
• 原材料价格大幅上涨。
• 海外监管趋严。
• 大客户流失。
• 汇率大幅波动。

主要观点

• AI技术正加速渗透消费行业，推动消费市场向智能化、场景化转型。
• 政策支持、技术革新、产品升级共同推动AI+消费成为新的增长点。
• 智能眼镜、智能影像、智能全屋、智能清洁等细分领域具备高增长潜力。
• AI与ESG结合，推动绿色可持续发展，提升企业竞争力。
• 建议关注AI+消费领域的重点公司，如立讯精密、恒玄科技、影石创新、美的集团、小米集团、石头科技、安克创新、阿里巴巴、美团、蜜雪集团等。

关键信息

• 政策支持：2026年“十五五”全面实施“人工智能+”行动，AI成为促进消费的“催化剂”。
• 用户增长：2025年底生成式AI用户达6.02亿人，2026年春节期间AI购物用户超1亿。
• 市场表现：AI+消费领域呈现增长，部分公司如嘉美包装、东方甄选、TCL电子等表现亮眼。
• 行业趋势：绿色智能成为主流，全品类扩围，循环体系完善，推动消费市场增长。
• 技术驱动：AI技术推动产品升级，智能影像、全屋智能、清洁机器人等细分领域增长显著。
• ESG提升：AI与ESG结合，提升企业可持续发展能力，如海信、SHEIN等。

总结

AI技术正加速渗透消费行业，推动消费市场向智能化、场景化、绿色化转型。政策支持、技术革新、产品升级共同催化AI+消费成为新的增长引擎，建议关注AI眼镜、智能影像、全屋智能、清洁机器人等细分领域，以及立讯精密、恒玄科技、影石创新、美的集团、小米集团、石头科技、安克创新、阿里巴巴、美团、蜜雪集团等重点公司。AI+消费将成为未来消费市场的核心驱动力，带来新的投资机会。