20220718-广州期货-盘后日评_股指_市场止跌回升_关注地产风险处置措施_5页_679kb

研究报告总结

一、核心内容概述

本报告主要围绕A股市场及股指期货的表现进行分析，涵盖行情回顾、资金面、操作建议等内容，并附有相关图表及研究中心介绍。整体上，市场在短期内有所回暖，但需关注房地产风险处置等潜在影响因素。

二、市场行情回顾

• A股市场：
  市场止跌回升，全天高开高走，午后维持高位横盘。日内超4100股上涨，逾130股涨停。

  • 指数表现：上证指数上涨1.55%至3278.1点；深证成指上涨0.98%；创业板指上涨1.44%。
  • 行业表现：煤炭、房地产、电力及公用事业等板块领涨，食品饮料板块下跌。

• 股指期货：
  IF、IH、IC主力合约分别上涨0.77%、1.16%、1.48%，表现略弱于现货市场。

  • 成交量与持仓量：IF、IH、IC合约成交量、持仓量环比小幅下行。
  • 前二十席位净持仓：IF前二十席位净持仓变动+1065手，IH变动-47手，IC变动-1000手。

三、资金面分析

• 两市成交额：10219亿元，环比小幅缩量。
• 主力板块净买入额：
  • 沪深300净买入41.92亿元
  • 上证50净买入37.03亿元
  • 中证500净买入92.50亿元
• 北向资金：全天净买入35.52亿元，终结此前连续5日净卖出态势。

四、操作建议

• 近期事件影响：上周影响市场的村镇银行和“停贷”事件，银保监会已作出正面回应，情绪有所修复。
• 市场趋势：前期基本面复苏验证期已过，利好基本消化，市场倾向于波动运行。
• 关注点：短期市场目光聚焦于房地产风险处置措施的落地，若有相关措施出台，或对市场情绪产生提振作用。

五、关键指标一览

图表1-3：股指期货股债收益差

• IF：收益差为20点，较前一日下降9点。
• IH：收益差为9点，较前一日下降10点。
• IC：收益差为72点，较前一日下降5点。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF合约：

  • IF2208收盘价4273.00，涨0.77%，成交量79,675手，持仓量73,220手。
  • IF2209收盘价4261.80，涨0.83%，成交量31,855手，持仓量87,702手。
  • IF2212收盘价4236.60，涨0.75%，成交量7,058手，持仓量28,726手。
  • IF2303收盘价4215.00，涨0.24%，成交量1,061手，持仓量1,037手。
  • 合计成交量119,649手，环比下降14,226手；持仓量190,685手，环比下降6,962手。

• IH合约：

  • IH2208收盘价2873.80，涨1.16%，成交量37,210手，持仓量35,748手。
  • IH2209收盘价2870.00，涨1.09%，成交量16,593手，持仓量39,600手。
  • IH2212收盘价2869.00，涨0.89%，成交量4,373手，持仓量15,198手。
  • IH2303收盘价2865.80，涨0.77%，成交量522手，持仓量506手。
  • 合计成交量58,698手，环比下降11,365手；持仓量91,052手，环比下降4,181手。

• IC合约：

  • IC2208收盘价6270.00，涨1.48%，成交量70,024手，持仓量98,948手。
  • IC2209收盘价6240.00，涨1.48%，成交量32,168手，持仓量138,676手。
  • IC2212收盘价6150.60，涨1.50%，成交量11,545手，持仓量89,204手。
  • IC2303收盘价6059.60，涨0.00%，成交量3,445手，持仓量3,395手。
  • 合计成交量117,182手，环比下降9,575手；持仓量330,223手，环比下降2,091手。

图表5：股指期货合约基差数据

• IF合约：

  • IF2208基差为20点，较前一日下降9点。
  • IF2209基差为31点，较前一日下降6点。
  • IF2212基差为56点，较前一日下降15点。
  • IF2303基差为78点，未更新。

• IH合约：

  • IH2208基差为5点，较前一日下降11点。
  • IH2209基差为9点，较前一日下降10点。
  • IH2212基差为10点，较前一日下降8点。
  • IH2303基差为13点，未更新。

• IC合约：

  • IC2208基差为42点，较前一日下降12点。
  • IC2209基差为72点，较前一日下降5点。
  • IC2212基差为162点，较前一日下降6点。
  • IC2303基差为253点，未更新。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF合约：前5净持仓-17,945手，前10净持仓-13,930手，前20净持仓-14,687手。
• IH合约：前5净持仓-11,016手，前10净持仓-15,119手，前20净持仓-13,205手。
• IC合约：前5净持仓-5,479手，前10净持仓-918手，前20净持仓-5,079手。
• 合计：前5净持仓-34,440手，前10净持仓-29,967手，前20净持仓-32,971手。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：12.40，处于历史39%分位，最低为10.09，最高为17.45。
• 沪深300市净率：1.50，处于历史40.80%分位，最低为1.24，最高为1.92。
• 上证50市盈率：10.24，处于历史43.10%分位，最低为8.38，最高为15.04。
• 上证50市净率：1.35，处于历史66.50%分位，最低为1.02，最高为1.63。
• 中证500市盈率：20.62，处于历史23%分位，最低为15.58，最高为34.74。
• 中证500市净率：1.78，处于历史18.50%分位，最低为1.44，最高为2.83。

六、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格。
• 本报告基于合法取得的信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作风险自担。
• 未经许可，不得以任何形式翻版、复制、引用或转载本报告内容。

七、研究中心简介

• 核心价值观：秉承“不断超越、更加优秀”和“简单、用心、创新、拼搏”的团队文化。
• 指导思想：以“稳中求进、志存高远”为指导，致力于打造研究能力领先的业务名片。
• 部门设置：下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
• 研究报告体系：包括定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告等）。
• 服务方式：通过纸质/电子报告、公司网站、公众号、媒体转载、电视电台等方式提供服务。
• 业务范围：提供定制化套保套利方案、委托课题研究等服务，满足投资者个性化需求。

八、研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：电话（020）22836116
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
• 邮政编码：510627

九、广州期货业务单元一览

• 交易所会员：
  • 大连商品交易所（会员号：0225）
  • 郑州商品交易所（会员号：0225）
  • 上海期货交易所（会员号：0338）
  • 上海国际能源交易中心（会员号：8338）
  • 中国金融期货交易所（会员号：0196）
• 业务范围：代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易。
• 其他业务：可开展期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。

十、分支机构联系方式

十一、分析师信息

• 分析师：王荆杰

• 期货从业资格：F3084112

• 投资咨询资格：Z0016329

• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn

• 联系人：陈蕾

• 期货从业资格：F03088273

• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn